香港證監(jiān)會坐不住了
面對于最近小盤股一個接一個暴跌的情況，香港證監(jiān)會終于坐不住了。
7月的最后一天，港證監(jiān)發(fā)布了一份通告稱，將對一些私人基金及托管賬戶的管理情況表示關注：
港證監(jiān)中介機構部執(zhí)行董事梁鳳儀表示：“假如私人基金或委托賬戶被發(fā)現(xiàn)用作為不當活動提供資金或借以隱瞞這類活動并令投資者利益受損，證監(jiān)會將會毫不猶疑地對未能遵循監(jiān)管規(guī)定的資產(chǎn)管理公司及其高級管理層采取行動。特別是，資產(chǎn)管理公司不應對其客戶建議的可疑安排及交易視若無睹，并應避免卷入任何市場失當行為或其他不法活動。”
兇險的港股：一天內(nèi)30余只個股跌超20%
6月27日，港股出現(xiàn)大面積閃崩，逾30只股票一天內(nèi)集體暴跌，跌幅均超過20%。這些股票很多都是低價的小盤股，也就是俗稱的“細價股”。
而香港證監(jiān)會發(fā)文“警告”的，很可能正是此次細價股集體閃崩的幕后推手。
港證監(jiān)的通函中稱，過去的幾個月，香港股市曾出現(xiàn)了小盤股暴跌現(xiàn)象。香港證監(jiān)會隨即加強調(diào)查其相關性調(diào)查，發(fā)現(xiàn)多個基金持倉集中，并重點投資低流通量、互有關連的低價股，并發(fā)現(xiàn)當中存在不尋常之處。
在監(jiān)察一些持牌的資管公司業(yè)務時，港證監(jiān)發(fā)現(xiàn)香港市場的部分私人基金實際為一些上市公司的大股東所控。這些操作方式令人生疑，也可能隱瞞了上市公司的持股量。香港證監(jiān)會警告稱，過度集中持有流動性或互相關聯(lián)的股票，可能會對滿足投資者贖回要求的能力造成重大不利影響。
據(jù)媒體爆料，6月27日暴跌的個股中，股東大多都交叉持股，少有知名的機構持股。所以，只要有其中一個或幾個股東資金斷裂，極可能出現(xiàn)當時的小盤股集體閃崩的狀況出現(xiàn)。
虧太慘！13.1億進去2.16億出來
6月27日的細價股集體跳水讓廈門國貿(mào)旗下的資管公司陷入了危機。
7月6日，上市公司廈門國貿(mào)發(fā)布公告稱，近期，下屬孫公司國貿(mào)資管擔任管理人的部分最終投向為港股的資產(chǎn)管理計劃(磐石成長二號、磐石成長三號、磐石成長四號、詠溪一號、詠溪二號)凈值出現(xiàn)較大幅度下跌，已觸及強平清盤線。
據(jù)廈門國貿(mào)披露，這五只資管計劃的總募集規(guī)模為130940萬元，其中初始優(yōu)先級投資者總募集規(guī)模為76870萬元，涉及可能觸發(fā)份額回購/差額補足義務的優(yōu)先級規(guī)模為72600萬元。截至7月7日，五只資產(chǎn)管理計劃總凈值為21580萬元。
也就是說，這五只成立規(guī)模13.1億的資管計劃，到了7月7日凈值就只剩下2.16億，縮水幅度近11億，虧損超過80%！
可惜的是，廠長查閱私募類網(wǎng)站后發(fā)現(xiàn)，這五只產(chǎn)品今年以來的盈利數(shù)據(jù)均無法查找。
基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站上，這五只產(chǎn)品中四只的成立信息如下：
圖表來源：中國基金報
倒霉的不光是發(fā)了產(chǎn)品的國貿(mào)資管。由于廈門國貿(mào)是國貿(mào)資管的實際控制人，并且承擔了優(yōu)先級份額的本金保證承諾，因此廈門國貿(mào)和子公司也被牽連了進來：
據(jù)中國基金報計算，由于觸發(fā)份額回購/差額補足義務的優(yōu)先級規(guī)模為7.26億元，而目前五只資管計劃僅剩下2.158億元，如果沒有分過紅，意味著五只資管計劃的普通級份額需要向優(yōu)先級補足超過5億元的本金及預期收益！
踩雷閃崩港股的代價，真是慘烈到不忍直視……
私募并不畏懼：危險與機遇并存之地
由于港股沒有漲跌停板，因此一些細價股和老千股容易出現(xiàn)暴漲暴跌的情況。在交易這類股票時往往要冒著極大的風險。
但今年以來，布局港股的私募機構卻越來越多。
格上數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月30日，今年二季度新成立的2889只私募證券類基金產(chǎn)品，其投資范圍包含港股的有1549只，占比達53.62%，而去年同期占比僅為37.82%。在新成立的證券類基金產(chǎn)品中，投資范圍包含港股的產(chǎn)品占比逐步增加。
受港股整體持續(xù)上漲影響，部分私募旗下的港股相關產(chǎn)品上半年甚至獲取了超過30%的正收益。
很多私募巨頭都十分看好港股后續(xù)走勢。例如景林資產(chǎn)、重陽投資均認為，當前港股“全球估值洼地”的特征并未改變，仍然有很多公司有吸引力，對于看長期基本面的機構投資者而言更是如此。另外，景林資產(chǎn)認為，A股成功加入MSCI指數(shù)，也將有利于提升在港股市場上市的中資股。
廠長認為，近期港股其實和A股一樣，都有分化加劇的傾向。細價股頻現(xiàn)暴跌，而藍籌股卻屢創(chuàng)新高。在港股“淘金”，除了要深入了解港股交易機制和市場環(huán)境之外，風控工作更是重中之重。
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