財(cái)經(jīng)365訊，天下風(fēng)云出我輩，一入江湖歲月催。2017年已走完前三季度，在歷經(jīng)2015年下半年后的一輪股市異常波動(dòng)及之后的低位震蕩之后，今年以來的市場回暖，讓私募基金們恢復(fù)元?dú)猓鼉蓚€(gè)月的普漲行情，更是讓私募們的業(yè)績揚(yáng)眉吐氣。就具體產(chǎn)品表現(xiàn)而言，私募業(yè)仍難逃“冠軍魔咒”。時(shí)、勢、運(yùn)注定了資本市場參與者的不同結(jié)局。
去年以年化180.92%勇奪冠軍的私募黑馬“藍(lán)海一號(hào)”今年表現(xiàn)不佳，旗下多款產(chǎn)品出現(xiàn)虧損。有望取而代之的是一家名為浙江冬拓旗下的冬拓三號(hào)。據(jù)私募排排網(wǎng)顯示，從其9月1日披露的4.305最新凈值來看，冬拓三號(hào)今年以來累計(jì)收益已達(dá)330.5%。目前來看，其距離第二名方圓天成旗下的天成壹號(hào)產(chǎn)品收益相差150%左右，今年奪冠幾成定局。
不過，翻看過去幾年私募冠軍的業(yè)績軌跡可以發(fā)現(xiàn)，沒有一只基金能夠蟬聯(lián)冠軍，第二年再次出現(xiàn)在私募排名前十的公司更是鳳毛菱角。
一位華東私募告訴記者，基金業(yè)績通常會(huì)出現(xiàn)均值回歸，風(fēng)險(xiǎn)與收益往往相稱，私募冠軍由于其業(yè)績遠(yuǎn)超同業(yè)，意味當(dāng)期承擔(dān)了更大風(fēng)險(xiǎn)。
9月12日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“基金業(yè)協(xié)會(huì)”）官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，協(xié)會(huì)有效公示的私募基金管理人20652家，已備案的私募基金為60688只，管理基金規(guī)模達(dá)10.21萬億元。私募基金在近年的快速發(fā)展中，管理規(guī)模已經(jīng)比肩公募。
對(duì)于財(cái)富管理需求日益增長的中產(chǎn)階級(jí)而言，如何能夠在兩萬余家私募管理人中，遴選出值得托付資產(chǎn)的公司并非易事。或許從一部分不同期限和維度數(shù)據(jù)比較里，可以找到一些尋找“長跑冠軍”的思路。
流水的冠軍
據(jù)私募排排網(wǎng)顯示，從其9月1日披露的4.305最新凈值來看，冬拓三號(hào)今年以來累計(jì)收益已達(dá)330.5%。冬拓三號(hào)2月份開始建倉，6月發(fā)力。目前來看，其距離第二名方圓天成旗下的天成壹號(hào)產(chǎn)品收益相差150%左右，今年奪冠幾成定局。冬拓投資，全稱為浙江冬拓投資管理有限公司，注冊在浙江，辦公在山東。注冊資本1000萬元，實(shí)繳資本為250萬元。大股東為王春秀，亦為冬拓投資的基金經(jīng)理。
一半火焰一半海水，在市場因業(yè)績表現(xiàn)而將目光投向冬拓時(shí)，去年私募冠軍藍(lán)海一號(hào)目前業(yè)績情況并不樂觀。
作為去年風(fēng)光無限的私募黑馬以180.92%的業(yè)績成為當(dāng)年私募冠軍。不過，記者發(fā)現(xiàn)雖旗下產(chǎn)品仍在運(yùn)行，但多只產(chǎn)品出現(xiàn)虧損。以去年表現(xiàn)最佳的藍(lán)海一號(hào)為例，截至9月27日，該產(chǎn)品今年以來虧損10.26%，產(chǎn)品亦遭遇較大回撤。