財經365訊，近年來，在經濟結構調整和轉型升級的背景下，信托公司也在積極謀求自身業務的轉型。除了以債權的方式支持基建、房地產等傳統業務領域的融資需求外，越來越多的信托公司開始將視角投向范圍更廣的實體產業領域，如環保、新能源、醫療、高端制造業等新興產業，而產業基金則是信托公司切入這些領域的主要方式。
信托公司產業基金業務的探索
產業基金是私募股權投資基金的一種，主要以特定產業處于成長期、成熟期的未上市企業股權為投資標的，通過參與企業經營管理實現企業增值，并借助IPO、股權出售、回購、管理層收購等方式退出實現收益。產業基金具有組合管理、滾動運作、風險分散、投資期限長等特點。與傳統的集合信托業務主要針對單一項目提供債權融資、依賴物的信用增信不同，產業基金可以為實體產業提供股權資本支持，有助于增強企業可持續發展能力，幫助企業進行外延擴張，促進產業并購重組。產業基金可以同時投資于多個項目，相比傳統的資金來源與項目運用“一對一”的信托業務模式，產業基金不僅能分散單個項目的投資風險，而且還可以通過不同項目間的收益平滑提高業績的穩定性。
相比于債權融資，產業基金可以根據企業發展階段的不同，綜合運用多種融資工具為企業提供融資解決方案，實際上也是投貸聯動的一種形式。通過產業基金的方式，信托公司可以更好地發揮促進資本形成、引導資源有效配置的作用。近年來，信托公司積極推動業務模式向基金化轉型，開展的產業基金業務主要涉及以下領域。
一是基礎設施產業領域。在財政部43號文明確政府負債方式管控以及政府融資平臺轉型方向后，信托公司政信合作業務模式轉型已經勢在必行。為了滿足地方在完善基礎設施和公共服務供給方面的投融資需求，2015年以來，信托公司通過發起設立基礎產業基金、PPP基金以及政府投資基金的方式為地方經濟建設提供了融資支持，這些產業基金很多投向了“一帶一路”、長江經濟帶、京津冀一體化等國家重點支持區域的基礎設施項目以及省市級重點PPP項目，涉及交通基礎設施、生態環境修復等多個領域。
二是新能源、節能環保、醫療健康等與人民群眾對美好生活追求密切相關的領域。近年來，已經有信托公司將清潔能源、節能環保等綠色信托作為產業聚焦的重要方向，通過與產業領域的合作伙伴共同發起設立光伏產業基金、清潔能源產業基金、節能環保產業基金、大氣污染防治基金等方式，為這些領域提供了寶貴的資本支持，促進了產業的發展壯大。醫療健康也是信托公司拓展產業基金業務的熱點領域，信托公司與上市公司、私募基金合作設立醫療產業基金的案例較多，這類基金主要投向生物藥品研發、醫院并購等領域，對于緩解我國醫療服務供給不足和不平衡問題起到了一定的作用。
三是信息技術、高端制造等戰略新興產業領域。戰略新興產業是中國實現創新驅動發展戰略的重要推動力。但是戰略新興產業領域的企業大都是輕資產型，資產規模小，并處于初創期或成長期，發展前景存在不確定性，信托公司憑借傳統模式很難進入這些領域。為了契合國家產業升級的方向，近兩年來，信托公司也開始探索以產業基金的方式來支持戰略新興產業的發展，比如通過與政府、PE機構以及產業資本合作發起設立產業引導基金，投向信息技術、互聯網、先進制造等領域。