從年初到現在，剔除雄安概念股和新股，機械行業漲幅超過10%的股票只有9只，但跌幅超過20%的有130只，甚至有些一個月內跌幅便有20%。超跌品種重蘊藏著機會，對于一季報不達預期股價過度下跌，但半年報業績增長具備確定性，中長期基本面沒有發生變化，同時估值已經到合理區間標的，當前是很好的配置時點，如果是行業龍頭則最佳。重點推薦中廣核技、杰瑞股份、天地科技、諾力股份等。
杰克股份：成熟行業中成長出的低調隱形冠軍。擬推出6.6億員工持股計劃，由中國第一走向未來世界第一！
1、杰克股份主要從事工業縫紉機制造，平縫機占其銷售的40%以上。公司09年收購德國奔馬，拓展裁床、鋪布機等裁床設備。去年營收體量18.6個億，凈利潤2.2個億，同比增速30%。2017Q1營收和歸母凈利潤分別為7.18億、8100萬元，較上年同期增長37.50%、53.46%。
2、全球縫制設備整體規模(包括縫前 、縫中、縫后在內)每年約為1000億，其中工業縫紉機約為350-400億。工業縫紉機更新周期約為4-5年，每年需求相對穩定。
3、我們之所以看好杰克股份，主要是看好它在四個方向的延展性：
(1)工業縫紉機領域市占率的提升。杰克抓住了主要競爭者走向衰弱的契機，快速擴大市場份額，2016年的出貨量達到了80萬臺以上，占到行業總貨量的16%以上，在國內企業收入規模的市占率從9%上升了12%以上。杰克股份規模效應明顯，形成絕對的價格競爭優勢，近年來不僅搶占了標準、中捷等傳統龍頭的市場份額，臺州(縫紉機主要生產基地)去年倒閉的縫紉機廠商也在8-9家。縫制機械行業平均毛利率為25.31%，公司毛利率為30.19%，盈利能力突出。
(2)以低端向高端滲透。研發能力突出，加碼高端縫制機械市場。2016年上半年公司研發團隊人數達到478人，占公司員工總數14.21%，擁有專利700余項，連續兩年成為全球縫制行業發明專利申報數量最多的企業。
(3)由縫中設備向縫前設備滲透。募投項目穩步推進，年產300臺自動裁床技改項目完成后將大幅提升公司高端縫制機械生產能力。裁床作為高端縫制機械，平均售價為60-70萬元/臺，毛利率超過40%，遠高于平縫機等中低端裝備，目前占公司營收20%、毛利28%，本年度仍有望維持50%的增速水平，有助于公司業績進一步增長。
(4)由整機組裝向核心零部件市場滲透。
5、盈利預測與投資建議：受益供給端產能出清及集中度提升，公司淡季不淡、訂單極為飽滿，滿產運營、招工需求旺盛，產業鏈反映目前訂單已排到8月。基于此，我們預計2017-2019年歸母凈利潤為3.34、4.52、5.36億元，EPS分別為1.62、2.18、2.59元，對應2017年PE為22倍，首次覆蓋并給予買入評級。