楊兆全律師長期從事證券市場案件代理和投資者維權工作,是我國證券律師界的優(yōu)秀代表。他根據自己長期辦案的實踐,緊扣證券市場監(jiān)管改革的進程,對司法實踐難點、行政監(jiān)管短板進行歸納總結,并梳理違法犯罪典型案例,匯集成這本《證券監(jiān)管實務》。
這對于提升全社會對于證券市場行政監(jiān)管和司法維權工作的了解,對于增強各市場主體依法參與市場、依法維護自身權益的意識和能力,具有十分重要的意義。
我國證券市場已經創(chuàng)立近27年,以《證券法》、《公司法》和刑法關于證券期貨違法犯罪相關條款為核心的證券法律制度已經建立起來,懲處違法信息披露、市場操縱、內幕交易以及編造傳播虛假信息的相關法律文件是具備的,但在實踐中,仍然存在“兌現難”的情況。這與我國證券市場特定的發(fā)展階段有關:一方面,全社會的法律意識和法律能力不足,市場主體或者有意規(guī)避法律,或者指望“青天式”法治環(huán)境自動地出現。另一方面,市場的快速發(fā)展與立法、執(zhí)法力量的增長不匹配;同時,執(zhí)法者面對相對大的輿論壓力,經常遭遇具體執(zhí)法行為與長期制度建設的沖突。
因此,行政監(jiān)管和司法維權工作一線的工作者將辦案實踐加以總結,特別是針對違法違規(guī)行為認定、處罰尺度裁量、法律條款適應性等方面提出建設性意見,不僅必要,而且是一項歷史性的、不可替代的重要任務。提升我國證券市場的立法和執(zhí)法質量,不可能只靠會場內、講壇上的爭論,而必須依靠扎扎實實的實踐,依靠“課時”的積累。
本書結合以往的行政監(jiān)管和司法實踐,對內幕交易、操縱市場、信息披露違法違規(guī)、編造傳播虛假誤導性信息的案件進行了法理分析,探討了執(zhí)行上的難點疑點問題,對進一步完善相關制度措施很有幫助。本書梳理了行政監(jiān)管部門執(zhí)法辦案的程序、司法機關查處重點類型案件的流程,有助于消除證券監(jiān)管執(zhí)法的神秘感,有助于市場參與者依法維權,促進市場信任。
把證券市場建設得更好,需要完善制度,加強依法監(jiān)管,加強社會化的監(jiān)督。但同時,把好的制度落實好,光靠行政監(jiān)管機構和法院、檢察院、公安機關是不夠的,還需要一線法律工作者結合實際情況,診斷“病情”并推動監(jiān)管的調整和改進。
我們要加強法律法規(guī)與市場實際的緊密結合程度,加強執(zhí)法的規(guī)范性、統(tǒng)一性和前瞻性。既要重視立法、執(zhí)法和日常監(jiān)管工作,也要充分重視執(zhí)法實踐研究,以監(jiān)管和司法實踐促進制度完善,促進市場生態(tài)升級。
這本書既是一部普及證券法律法規(guī)的“案例文本”,也是一個體現執(zhí)法實踐研究成果的“集合體”。
我希望并且相信,這本書對我國證券市場的法治化、規(guī)范化建設會起到一定的推動作用。我們要按照習近平總書記提出的“要防范化解金融風險,加快形成融資功能完備、基礎制度扎實、市場監(jiān)管有效、投資者權益得到充分保護的股票市場”的要求,進一步做好一線監(jiān)管執(zhí)法工作,維護各個市場主體的合法權益,共同推動證券市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展。（原標題：董少鵬:破解證券監(jiān)管難題要靠“一線經驗”）