基金經理或研究員有豐富的港股投資經驗是基本要求,更重要的是他們要清楚港股“水深在哪里”,知道如何避免掉入港股投資“陷阱”之中。
最新下發的《通過港股通機制參與香港股票市場交易的公募基金注冊審核指引》,對滬港通和港股基金的投資管理人員提出了嚴格要求。
近期投資港股的基金產品熱度依然高漲,香港多只個股出現做空、暴跌、甚至財務作假等問題,新規的推出正當其時。
和A股市場相比,港股在某些方面可謂“水太深”:大額現金丟失、財務資料被盜、境外機構做空這些在A股市場幾乎沒有出現過的情況,在港股市場上已司空見慣。比如,即將于今年7月26日在香港高等法院進行清盤聆訊的中國動物保健品,該公司的一卡車財務資料被盜,已連續3年不能出年報。另外,一些中小盤股也是做空機構緊盯的對象,如今年5月下旬,有境外機構發布看空科通芯城的報告,使得該公司股價連續三個交易日暴跌20%以上,從此前的港幣10元左右暴跌到了4元多。
在上述事件中,也有基金踩雷。北京一家大型基金公司旗下的海外中國股票QDII基金就買入了中國動物保健品,金額高達3000萬元,也就是說,一旦香港高等法院聆訊結果是清盤,那么這3000多萬投資要很可能要全部“打水漂”,一分錢都收不回。
根據今年基金一季報,上海一家大中型基金公司旗下兩只海外基金重倉持有科通芯城,合計持有市值超過1200萬元,科通芯城是其中一只產品的第二大重倉股,占比超過了7%,處境也相當危險。
這類事件的多次發生給投資港股市場的基金敲響了警鐘。港股水太深,需要“老司機”來掌舵,以便在未來的投資中需盡量避免遭遇上述情況。
監管層的最新指引規定,基金投資港股的最大比例達到非現金資產80%以上的,基金管理人應配備不少于兩名具有兩年以上香港市場投資管理相關經驗的人員,其中至少一名是基金經理。
對于一些基金投資港股比例較低的,基金管理人也應配備不少于1名具有2年以上香港市場投資管理相關經驗的基金經理或者相關投研人員。
事實上,基金經理或研究員有比較豐富的港股投資經驗只是基本要求,更重要的是投資港股的基金經理和研究員能夠真正清楚知道港股“水深在哪里”,如何避免掉到某些港股投資的“陷阱”中。
涉及港股基金產品今年以來總體業績明顯好于境內基金產品。業內人士預計,通過港股通投資的滬港深基金、港股基金,以及通過QDII投資于港股基金產品今年將有比較大的規模增長,而且這幾類基金未來還會有比較大的發展空間。因此這些港股基金更需要小心謹慎投資,盡心盡力替基金持有人管理好港股資產。