智通財經(jīng)APP獲悉，“一鈷難求”事件出現(xiàn)后，金屬鈷逐漸被市場認(rèn)識，并發(fā)現(xiàn)金屬股供需緊張，而新能源汽車的蓬勃發(fā)展不斷釋放其需求，鈷價一路攀升。受惠于鈷價提升，鈷企業(yè)的凈利潤不斷提高，而鈷概念股在二級市場也被炒起。
今日鈷礦巨頭洛陽鉬業(yè)(03993)AH股再度齊升，截至11時43分，其A股漲6%，報價7.48元；其H股升3.83%，升4.34港元，成交額為2.75億港元。據(jù)智通財經(jīng)APP顯示，洛陽鉬業(yè)H股從2016年2月以來，股價持續(xù)走強(qiáng)，累計升幅達(dá)313%。
此外，港股市場的另一個鈷礦產(chǎn)商金川國際(02362)日前發(fā)布盈喜，預(yù)計上半年扭虧為盈約800萬美元，主要是銅及鈷的平均售價分別按年增長。該股今日也升勢強(qiáng)勁，現(xiàn)漲9.01%，報價1.21港元，成交額為9726萬港元。
據(jù)生意社數(shù)據(jù)顯示，8月1日鈷商品指數(shù)為143.82，較上一交易日上升了0.11點(diǎn)，較周期內(nèi)最高點(diǎn)145.08點(diǎn)(2017-07-06)下降了0.87%，較2016年07月05日最低點(diǎn)69.84點(diǎn)上漲了105.93%。(注：周期指2011-09-01至今).
從數(shù)據(jù)可以看出，鈷價保持穩(wěn)定的上漲，而這種趨勢在鈷弱供需關(guān)系下或繼續(xù)維持。
供給端——放量緩慢未來增長有限，短缺周期推動鈷價上漲：根據(jù)鈷兩大來源礦山+精煉估算，一方面主力礦山新增產(chǎn)量較低、巨頭惜售行為持續(xù)，鈷礦產(chǎn)出回升速度有限；另一方面精煉鈷行業(yè)持續(xù)低迷導(dǎo)致全球精煉鈷新增產(chǎn)能有限，二者效應(yīng)疊加，供給短期內(nèi)無法實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的輸出。
需求端——七大下游領(lǐng)域齊發(fā)力，支撐需求持續(xù)增長：需求增長主要來自新能源汽車需求帶來的三元材料用鈷量大幅增長，高溫合金需求穩(wěn)步增長，硬質(zhì)合金需求放緩。同時，工業(yè)領(lǐng)域、3C及儲能領(lǐng)域?qū)︹挼男枨笤鏊僖矊⒕S持穩(wěn)定增長。在全球新能源汽車發(fā)展趨勢不可逆轉(zhuǎn)、三元電池應(yīng)用比例提升的大勢下，未來動力電池將成為鈷需求的主要增量。
安信證券對鈷供給量進(jìn)行估計，其中2017-2018年預(yù)計鈷供給量為99089 噸和102489噸，同比增加5.54%和3.43%。整體上看，2017-2018年全球鈷供給量和精煉鈷產(chǎn)量增速并不會有太大的改善，放量不明顯，回升速度減慢，供給短缺周期猶在，未來上漲的基礎(chǔ)較為穩(wěn)固，邏輯可立。需求端上，安信證券預(yù)計2017年-2019年全球鈷需求將以7%-9%的增速增長，2017年、2018年需求將分別達(dá)到12.34萬噸、13.27萬噸。整體上看，鈷資源的供需不均衡，未來短缺缺口將擴(kuò)大，鈷價上升的可能性會提高。
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