在6月20日由鄭州商品交易所主辦、北京知更信息咨詢有限公司承辦的“2017動力煤期貨功能發揮主體研討會”上，多位與會嘉賓認為，鄭州商品交易所上市動力煤期貨以來，目前已經平穩運行了近四年，其發展勢頭良好，持倉量、成交量不斷增加，市場關注度和影響力進一步提升，功能作用發揮得到了相關產業企業的一致認可。
據介紹，動力煤期貨、現貨價格長期以來保持較高的趨同性，上市以來二者相關系數超過0.9;2016年動力煤期貨、現貨價格相關系數更是提高到0.95，價格發現功能逐步顯現。同時，法人客戶占比不斷提升。截至今年4月底，參與動力煤期貨交易的法人投資者持倉量占比達到51.58%，交易量占比21.81%。同時，在2016年中國企業500強的23家動力煤生產、貿易以及下游電力企業集團中，參與凍裂沒期貨的就13家，占比57%。
“價格發現功能凸顯、市場規模與容量擴大、交割制度日臻完善、市場參與度增強”，金鵬期貨總經理喻猛國在發言中從四個方面總結了動力煤期貨上市以來的整體表現。他說，動力煤期貨交割制度高度貼近現貨市場，便于產業鏈企業參與。特別是交易所根據市場需求不斷完善交易規則，例如在交割方面擴大了最小交割數量，使之更符合現貨實際，滿足市場各方交易交割需求。
根據套期保值理論最新的發展與創新研究，喻猛國在發言中提出了“精細化套期保值方案”這一概念。他進一步解釋說，“動力煤期貨發現價格、為企業提供套期保值平臺的市場功能得到了行業和企業的廣泛認可。”喻猛國認為，經濟新常態下相關企業應進一步提升規避風險的水平和手段，例如采取精細化的風險管理策略，其中包括要制定合理的目標價位、最優套期保值比例、保值頭寸的進場和出場時機、靈活處理套期保值頭寸、盈虧與套期保值選擇額等。
他還特別強調，動力煤相關企業在運用期貨工具時，要善于通過把握經濟周期和價格周期來制定風險管理方案。例如，工業品的供給彈性小，供給變化相對不大，影響其價格的因素更多是它的需求。而工業品的需求最主要的是與經濟周期相關。例如，在經濟上升周期的時候，工業品需求旺盛，價格上漲;反之，需求下降，價格下跌。
內蒙古伊泰煤炭股份有限公司動力煤期貨中心副總經理賽金坡從動力煤期貨風險管理實踐及應用方面分享了該公司的寶貴經驗。他介紹說，首先，在組織結構及其職責方面，公司直接參與期貨人員共計8人，5個崗。其中期貨中心人員5人，中心人員全部具備期貨從業資格，基金從業資格。這些崗位包括風控崗、研發崗、期現崗、交易崗和財務崗。其次，在內部制度建設方面，強調“全員參加，整體行為”。業務板塊方面，期貨所需的對未來市場的判斷和分析，基于無數的業務環節的各個節點的業務人員提供的市場信息;財務板塊方面，建立期貨、實體、財務三個部門之間的協調機制，能夠在短時間內調用相當部分的企業資金;人力資源與考核體系方面，集團2015年初制定了《動力煤期貨套期保值業務管理考核辦法》，專門設立了期貨業務獎勵規定。
“期貨是一項檢驗一個公司整體協調能力的工作，內部的溝通成本越低、效率越高是能否參與好期貨的基礎，所以很多人說期貨是企業一把手工程。”賽金坡說，企業同時還要有“大財務理念”，即實體經營損益與期貨市場得失需要綜合計算，不能分開獨立進行。
目前的動力煤市場，其價格波動越來越大，供應與需求變化速度越來越快，留給企業的應對時間越來越短。為此，與會嘉賓們還就基于煤炭領域構建價格風險的管理體系展開了熱烈討論。北京華融啟明風險管理技術股份有限公司副總經理趙旭結合其大宗商品交易和風險管理系統(CTRM)提出總計八個方面的解決方案，包括：建立價格風險管理體系內部環境、設定企業經營目標、歸集企業敞口、敞口評估分級、風險應對策略、風控實施、監督檢查與績效考核以及根據財政部《24號會計準則》新規定進行套期保值的會計處理等。不少與會的現貨企業認為，該方案突破了常規套保思路，許多理念和細節設置令人耳目一新，對自己拓展完善風險管理概念、完善相關風控措施有很大的借鑒作用。