很多想做期貨的朋友，對股指期貨不懂怎么辦？2017股指期貨入門_什么是股指期貨_股指期貨的交易模式，本文將帶你秒懂！
什么是股指期貨
股指期貨（Stock Index Futures）的全稱是股價指數期貨,也可稱為股價指數期貨、期指,是指以股價指數為標的物的標準化期貨合約,雙方約定在未來的某個特定日期,可以按照事先確定的股價指數的大小,進行標的指數的買賣。作為期貨交易的一種類型,股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。
股指期貨的基本特征
1. 股指期貨與其他金融期貨、商品期貨的共同特征
合約標準化
期貨合約的標準化是指除價格外,期貨合約的所有條款都是預先規定好的,具有標準化特點。期貨交易通過買賣標準化 的期貨合約進行。
交易集中化
期貨市場是一個高度組織化的市場,并且實行嚴格的管理制度,期貨交易在期貨交易所內集中完成。
對沖機制
期貨交易可以通過反向對沖操作結束履約責任。
每日無負債結算制度
每日交易結束后,交易所根據當日結算價對每一會員的保證金帳戶進行調整,以反映該投資者的盈利或損失。如果價格向不利于投資者持有頭寸的方向變化,每日結算后,投資者就須追加保證金,如果保證金不足,投資者的頭寸就可能被強制平倉。
杠桿效應
股指期貨采用保證金交易。由于需交納的保證金數量是根據所交易的指數期貨的市場價值來確定的,交易所會根據市場的價格變化,決定是否追加保證金或是否可以提取超額部分。
股指期貨的交易模式
根據中登公司數據,2009年底A股賬戶市值在100萬元以上的有127.6萬戶。這部分投資者可能是未來股指期貨的主要參與群體,假設這個群體中有50%的投資者參與股指期貨,那么未來參與股指期貨的人數有望超過50萬。
綜合來看,股指期貨主要為投資者帶來三種交易模式:投機、套期保值和套利。這三種模式,主要參與群體不盡相同。一般而言,直接買賣股指期貨進行投機交易者,主要是一些風險承受能力強、追求高風險高收益的個人投資者及部分私募基金,他們也是市場上最活躍的分子;而利用套保和套利交易的投資者,多為機構投資者。
針對不同的交易模式,《投資者報》數據研究部綜合多家券商及期貨公司觀點,為投資者匯總了股指期貨的投資步驟。
利用市場漲跌進行投機交易
所謂投機,是指根據對市場的判斷,把握機會,利用市場出現的價差進行買賣從中獲得利潤的交易行為。股指期貨的投機交易則是指直接通過股指期貨價格的變動進行獲利。該交易是單邊持倉投機。
據銀河期貨此前統計,從國際市場股指期貨運行狀況來看,單邊投機交易在各國股指期貨交易中占有50%~70%不等的份額,既是主要的投資方式,也是市場流動性的重要來源。當投資者對市場后市趨勢有明顯的上漲和下跌的判斷時,就可以利用股指期貨進行單邊投機交易。
如果投資者預測后市將上漲時可買進股指期貨合約;預測后市將下跌時可賣出股指期貨合約。前者稱為多頭投機,后者稱為空頭投機。
例如:某年1月,某投機者根據綜合判斷后市市場仍存在上行空間,于是開倉買入1手3月份的股指期貨合約。其買入滬深300價為2800點,每指數點位價值300元,則其買入合約價值為2800×300=840000元,按照15%的保證金計算,則其使用的保證金為840000×15%=126000元。到了2月1日,滬深300指數期貨合約上漲至3000點,投資者在該價位賣出合約平倉。其交易結果為(3000-2800)×300=60000元,其此次投機收益率為60000/126000=47.62%。同期滬深300漲幅僅為7.14%。
相反,投資者認為股指未來會下跌,可以賣出某一月份的股指期貨合約,股指下跌后在低位買入平倉并獲得差價。
可見,利用股指期貨保證金、雙邊交易等制度,投資者可以以小博大,在短期內獲得高額收益率。
需要提醒投資者:單邊投機交易是一把“雙刃劍”。雖然杠桿作用能顯著提高資金利用率和收益率,但如果投資者誤判市場,也會遭遇杠桿作用帶來的巨大風險。
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