法國興業銀行策略師Kit Juckes在其隔夜報告中寫道：
首先，交易量的急劇下降對日元(或瑞士法郎)不利，有利于利率更高的貨幣。這是一個向資產組合中增加風險和收益的信號，因為經過波動率調整后的回報因交易量低迷會變得更高。我們樂于繼續做空日元兌歐元，兌瑞典克朗，兌匈牙利福林，或者兌波蘭茲羅提。后三種貨幣分別兌瑞士法郎的升勢將有可能持續的更久，因為瑞士央行最終獲得了渴望已久的喘息之機(注：瑞士央行通過市場干預將瑞郎壓低至負利率)。盡管瑞士央行警告稱并非如此，除非瑞士央行曾利用歐元對瑞郎的升勢削減其高歐元外匯儲備。
但經過仔細推敲，交易量太低也是一件好事。這基本上是美聯儲可以被預測和穩定的一個證據。在面對斷斷續續的菲利普斯曲線(表明失業與通貨膨脹存在一種交替關系的曲線，通貨膨脹率高時，失業率低；通貨膨脹率低時，失業率高。)以及4.4%的失業率和2.5%的工資增長時，美聯儲該如何行動的討論盛行起來。
有觀點(美國前財長拉瑞·薩默斯在昨天的金融時報發文)認為美聯儲的寬松貨幣政策甚至提高通脹目標的做法出了錯。還有觀點(國際清算銀行BIS)指出以美元計價的全球債務正在上升，他們擔心金融部門的不均衡，將會使美聯儲貨幣政策正常化速度不斷增加，即使CPI通脹和工資增長速度目前處于低位。
至于對市場的影響，即使我們所指出的目前的收緊周期的速度比2005年到2007年那次更慢，和1993年做對比也是值得的，畢竟，這兩次收緊周期最終都對資產市場造成不利影響。
不論美聯儲是應該擔心利率偏離正軌跌至零值以下區域，還是該去密切關注金融部門的穩定性。
標簽：