近日，中國證券登記結算有限公司制定了《臨時停市債券質押式回購業(yè)務結算暫行辦法(征求意見稿)》，并公開征求意見。《暫行辦法》重點解決臨時停市時回購業(yè)務無法滾動續(xù)作帶來的結算透支風險的問題，明確將因延遲清算交收導致欠庫、透支等行為提供免責容忍期。意見征求期截至6月2日。
《暫行辦法》按照穩(wěn)定預期、突出重點、降低影響的原則，制定了共十二條內容。對于日間臨時停市當日交易恢復且恢復后相關交易至少持續(xù)兩個小時直至原正常交易閉市等情形，當日回購業(yè)務正常辦理。中國結算相關負責人表示，日間臨時停市具有多種表現(xiàn)形式。對于其中回購滾動續(xù)作在當日有較為充裕的時間正常完成的日間臨時停市情形，例如僅上午短暫停市的情形，當日有必要繼續(xù)正常辦理結算業(yè)務，確保在風險可管控的情況下避免臨時停市影響的擴大。
除此之外，《暫行辦法》對于其他日間臨時停市以及所有的全天臨時停市情形，當天到期及新達成的回購業(yè)務所涉及的清算、交收均作了延后處理。
《暫行辦法》規(guī)定，對因延遲清算交收導致欠庫、透支等行為中國結算提供免責容忍期，相關欠庫、透支情況不納入違約記錄，不啟動違約處置程序。上述負責人提醒，結算參與人在交易場所發(fā)布臨時停市公告之后未能按照《暫行辦法》及時暫停投資者使用在途應收資金而產生透支等情形是不納入豁免安排的。
此外，對于資金融入方因臨時停市延期償還資金的情形，則規(guī)定資金融入方需對回購業(yè)務資金融出方適當補償。
中國結算強調，結算參與人需做好內部控制、客戶服務等工作，包括將臨時停市信息及時通知投資者、日間可用資金頭寸管理、對投資者風險揭示等事項。而投資者也應加強自我約束，防止資金透支等情形發(fā)生。