償付能力“中考”來臨，在保險業(yè)嚴監(jiān)管持續(xù)升級的當下，保險機構中，尤其是中小壽險公司的風險管理能力及業(yè)績狀況受到高度關注。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至8月1日，已有40余家壽險公司陸續(xù)公布2017年二季度償付能力報告。
經濟導報記者注意到，在已公布數(shù)據(jù)的壽險公司中，德華安顧人壽保險有限公司為代表的3家險企綜合償付能力充足率大于500%；相反，中法人壽保險有限責任公司（下稱“中法人壽”）和新光海航人壽保險有限責任公司（下稱“新光海航人壽”）的綜合償付能力充足率不僅“不及格”，且持續(xù)下滑。除償付能力外，中小壽險公司的經營狀況也令業(yè)界堪憂。
增資難的“惡性循環(huán)”
新光海航人壽最新披露的2017年二季度償付能力報告顯示，公司二季度綜合償付能力充足率為-393.56%，較今年一季末的-205.2%進一步下滑。
對此，新光海航人壽表示，償付能力充足率下降的主要原因是由于公司資本金不足，已暫停開展新業(yè)務，加劇了公司虧損，實際資本逐步走低。
事實上，近年來，新光海航人壽的償付能力一直處于行業(yè)墊底，且持續(xù)惡化。
數(shù)據(jù)顯示，新光海航人壽2015年末償付能力充足率為-237.31%；到2016年初，新光海航人壽的償付能力略有轉好后，仍開啟下行態(tài)勢，全年四個季度的綜合償付能力充足率分別為-3.91%、-31.74%、-69.78%、-116.45%。
因為償付能力未達標，保監(jiān)會此前已對新光海航人壽接連下發(fā)監(jiān)管函，包括自2014年3月暫停增設分支機構；監(jiān)管約談，要求雙方股東于2015年7月底之前提出改善償付能力方案；自2015年11月23日起停止開展新業(yè)務等措施。
經濟導報記者注意到，從2013年起的償付能力告急，在于新光海航人壽始終未能獲得股東的增資。而在最新償付能力報告中，股東已易主的新光海航人壽仍無增資計劃。
新光海航人壽僅表示，2017年第二季度，公司開展了涉及多個部門的整改工作，協(xié)助推動高管人員聘任工作、再保險安排、投資和費用管控多項整改措施在持續(xù)推進中。
難以擺脫的虧損困境
暫停增設分支機構、暫停開展新業(yè)務等主營業(yè)務的受限，令本就虧損的新光海航人壽更加雪上加霜。公開數(shù)據(jù)顯示，成立當年的2009年，其凈虧損4093.72萬元；2010至2016年，分別虧損0.49億元、0.72億元、0.9億元、0.86億元、1.08億元、0.82億元、0.98億元。
最新數(shù)據(jù)顯示，截至2017年二季末， 新光海航人壽凈利潤虧損2095萬元，凈現(xiàn)金流也為負值，約-2367萬元。
與新光海航人壽同病相憐的，還有償付能力墊底的中法人壽。
報告顯示，截至二季末，中法人壽綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率同為-1843.06%，與一季末的-277.08%相比，償付能力呈現(xiàn)出斷崖式下降。
據(jù)了解，2016年9月末以來，由于中法人壽償付能力不足，暫停了新業(yè)務開展。其經營活動現(xiàn)金支出需求僅依靠存量投資資產的贖回變現(xiàn)及股東借款進行支持。
“公司流動性風險日益凸顯?！敝蟹ㄈ藟蹮o奈表示，“長期來看，若新業(yè)務持續(xù)停滯，無新業(yè)務現(xiàn)金流入的情況下，公司面臨流動性枯竭危境。公司目前正全力推動增資擴股工作，以期從根本上防范和化解流動性風險?！?/span>
伴隨著償付能力不達標的，通常還有虧損。數(shù)據(jù)顯示，中法人壽僅今年二季度單季虧損就達2040.18萬元，公司本年度累計虧損為4140.28萬元。
經濟導報記者留意到，近年來，業(yè)務發(fā)展迅猛的天安人壽保險股份有限公司在扭虧兩年后，今年上半年巨虧7.72億元。而中融人壽保險股份有限公司、信泰人壽保險股份有限公司虧損也超億元，分別達2.51億元、1.36億元。
在保險業(yè)務漸趨規(guī)范的嚴監(jiān)管態(tài)勢下，中小壽險公司的盈利模式及業(yè)務結構均遭到較大考驗。
對此，對外經濟貿易大學保險學院教授王國軍表示，想要保險業(yè)消化掉部分中小公司靠萬能險等投資型險種做大保費規(guī)模而堆積的流動性風險和償付能力下降風險，消化掉一些公司以拼手續(xù)費的惡性競爭方式獲得市場份額而導致的長期虧損風險，還需假以時日。
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