不過，也有一些業(yè)內(nèi)人士存在顧慮。目前，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系分為三支柱，第一支柱是由政府主導(dǎo)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金，采取現(xiàn)收現(xiàn)付模式；第二支柱為企業(yè)年金和職業(yè)年金，由國(guó)家提供一定稅收優(yōu)惠，企業(yè)發(fā)起，由企業(yè)和個(gè)人共同繳納；第三支柱為商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，我國(guó)第三支柱建設(shè)相對(duì)滯后，尚處于起步階段。對(duì)于第三支柱存在的問題，一是稅收問題，二是通脹問題。在稅收問題上，突出表現(xiàn)為優(yōu)惠力度不夠、金額有限和效果不佳等。

　　某保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，“稅延養(yǎng)老險(xiǎn)可以略微降低個(gè)人稅務(wù)負(fù)擔(dān)，但這更多屬于滯后處理，因?yàn)槠洳僮鞣绞绞莻€(gè)人在稅前列支保費(fèi)，等到將來領(lǐng)取保險(xiǎn)金時(shí)再繳納個(gè)人所得稅。稅優(yōu)養(yǎng)老險(xiǎn)正在研究之中，但是優(yōu)惠額度有限，可能無法滿足實(shí)際需求，這從稅優(yōu)健康險(xiǎn)的銷售情況即可窺見。”

　　在通脹問題上，商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要改變傳統(tǒng)單一的“貨幣給付”模式，探索并推動(dòng)“實(shí)物給付”，或“半實(shí)物給付”模式。近年來，不少保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展的養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目即是這一領(lǐng)域的有益探索，如客戶通過投保與養(yǎng)老項(xiàng)目對(duì)接的保險(xiǎn)產(chǎn)品獲得入住權(quán)。

　　保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月末，共有中國(guó)人壽、泰康人壽、太平人壽等8家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資29個(gè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，分布于北京、天津、河北、上海、江蘇、海南等東部沿海的18個(gè)省區(qū)，床位數(shù)超過4萬(wàn)個(gè)。目前，部分養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目已投入運(yùn)營(yíng)。

　　不過，這種模式也面臨著一些值得關(guān)注的問題。中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司黨委監(jiān)事會(huì)主席王和指出，一是只有一些大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)具有開展養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目的能力，而大多數(shù)的中小保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)難以開展此類項(xiàng)目，床位供應(yīng)無法充分滿足；二是養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目管理具有專業(yè)性和長(zhǎng)期性的特點(diǎn)，這對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的能力提出了一定的挑戰(zhàn)，并且項(xiàng)目投資也面臨金額巨大且流動(dòng)性差的問題；三是社會(huì)力量在開展養(yǎng)老機(jī)構(gòu)建設(shè)過程中，面臨著投資回報(bào)周期長(zhǎng)，流動(dòng)性差的問題，并且由于入住率存在不確定性，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)資金供給不足問題。

　　與此同時(shí)，保險(xiǎn)版“以房養(yǎng)老”，即反向抵押保險(xiǎn)亦是漸受關(guān)注。目前，保險(xiǎn)版“以房養(yǎng)老”試點(diǎn)包括北京、上海、廣州、武漢、南京、蘇州、大連、中山共8個(gè)城市。截至2017年9月底，全國(guó)共有167單（117戶）投保，其中已承保106單（75戶），領(lǐng)取養(yǎng)老金88單（63戶），其余正在辦理內(nèi)外部的各項(xiàng)流程，投保老人平均月領(lǐng)養(yǎng)老金10993元，領(lǐng)取養(yǎng)老金最高為上海一老人，月領(lǐng)31795元。

　　不過，受傳統(tǒng)養(yǎng)老意識(shí)、房屋價(jià)值評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段、政府稅收政策以及房屋產(chǎn)權(quán)性質(zhì)等因素影響，保險(xiǎn)版“以房養(yǎng)老”的發(fā)展尚需時(shí)日。幸福人壽董事長(zhǎng)李傳學(xué)指出，例如，存在“以房養(yǎng)老”等同于將房子賣給保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、房?jī)r(jià)上漲歸于屬保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的誤解；供求雙方難以尋求均衡價(jià)格；從投保到最終完成承保、發(fā)放養(yǎng)老金的整個(gè)過程復(fù)雜等。

　　此外，王和建議，或可考慮以“養(yǎng)老院的入住權(quán)益”為標(biāo)的，由國(guó)家相關(guān)部門制定標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)搭建交易平臺(tái)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過購(gòu)買“入住期權(quán)”投資專業(yè)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，并獲得“實(shí)物給付”的養(yǎng)老院入住權(quán)益，作為保險(xiǎn)產(chǎn)品提供給客戶。(原標(biāo)題：稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)可增千億保費(fèi) 稅收通脹問題亟待解決）想獲取更多財(cái)經(jīng)資訊，請(qǐng)關(guān)注財(cái)經(jīng)365!