作為對6月14日第十個“信用記錄關愛日”的呼應，上海證券交易所(簡稱“上交所”)16日向市場呼吁誠信：誠信既是資本市場的倫理準則，也是資本市場的商業(yè)法則。市場主體在參與各類證券活動時，要遵循誠信原則，恪守行為規(guī)范，杜絕失信違規(guī)行為。上交所強調(diào)，相關主體一旦觸碰紅線，將留下失信記錄，可能影響后續(xù)業(yè)務活動的正常開展。
上交所表示，作為承擔資本市場一線監(jiān)管職能的自律組織，上交所始終高度重視證券市場的誠信、法治約束機制。近年來，以保護投資者尤其是中小投資者合法權益為立足點，不斷完善內(nèi)外部基礎制度建設，持續(xù)加大對違規(guī)失信行為的監(jiān)管力度，積極推進監(jiān)管公開和誠信記錄綜合使用，著力培養(yǎng)市場主體關注和珍惜誠信的意識，全方位打造市場誠信環(huán)境。
對違規(guī)失信行為“動真格”
在上市公司監(jiān)管方面，近年來上交所以督促上市公司切實履行信息披露義務為抓手，著力整治忽悠式重組、高送轉(zhuǎn)等涉嫌利用信息披露投機炒作、損害中小投資者合法權益等失信行為。推行“刨根問底式”信息披露監(jiān)管，督促上市公司及時澄清市場熱點傳聞，防止誤導普通投資者。集中整治大股東隨意變更承諾、不遵守承諾，以及在重大資產(chǎn)重組等過程中隨意停牌、濫用停牌行為，將“誠實守信”要求牢牢嵌入上市公司監(jiān)管的各個環(huán)節(jié)。對嚴重違反業(yè)務規(guī)則和誠信要求、嚴重侵害投資者權益的失信行為，予以頂格處分。
2016年，上交所累計發(fā)出各類問詢函、工作函1139份，督促公司補充、更正公告1386份，對未能及時回函的公司主動采取停牌措施257次，啟動內(nèi)幕交易核查518單。對各類違規(guī)行為予以公開譴責10份、通報批評47份、監(jiān)管關注98份，提供違規(guī)線索86條。2017年一季度，向上市公司發(fā)出監(jiān)管問詢類函件117份、監(jiān)管工作類函件104份；要求上市公司披露補充、更正類公告271家次；就股價明顯異常等情況啟動內(nèi)幕交易和二級市場股票交易核查83家次。
在市場監(jiān)察方面，上交所以識別、制止和打擊證券異常交易行為為抓手，加大異常交易的事中干預力度。對異常交易特征明顯的交易行為，堅決采取書面警示、盤中暫停交易等干預措施，第一時間“冷凍”不當交易，防止負面影響的蔓延。針對特定主體動用大量賬戶，利用資金優(yōu)勢暴力拉抬股價，隨后“斷崖式”快速出貨，實現(xiàn)“割韭菜”獲利等受到市場高度關注的不當行為，予以重點監(jiān)控，著力糾正有違公平、誠信的二級市場交易生態(tài)，引導理性投資，維護市場公平、秩序和穩(wěn)健運行。
其中，持續(xù)加大對拉抬打壓股價、虛假申報、對倒對敲等異常交易行為的監(jiān)管力度。2015年、2016年對實時監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的異常交易行為采取自律監(jiān)管措施的數(shù)量分別達到2399次、6432次；2017年1-4月份采取的措施已達1823次，同時上報了30余件市場操縱線索。
建立數(shù)據(jù)庫為失信者留“案底”
在加強監(jiān)管的同時，上交所進一步強化了市場主體誠信信息的采集和使用，建立了專門的誠信檔案數(shù)據(jù)庫，增強了誠信信息數(shù)據(jù)采集的準確性、完整性，提高了信息報送的效率。截至目前，已向證監(jiān)會誠信信息數(shù)據(jù)庫報送信息1091條，報送量在系統(tǒng)內(nèi)名列前茅。
在誠信信息使用方面，將相關監(jiān)管對象的誠信狀況作為紀律處分審議時的重要參考；在涉及并購重組、再融資、股權激勵等情形時，在查詢相關主體記錄基礎上，出具上市公司監(jiān)管意見；在獨董、董秘備案與資格管理中，通過查詢誠信信息，核實相關主體是否存在任職消極條件。同時，上交所積極研究和探索誠信記錄在市場發(fā)展及創(chuàng)新業(yè)務中的約束、激勵與引導作用。通過分級監(jiān)管、評選年度公司治理專項獎等方式，對守信合規(guī)的上市公司給予獎勵，完善資本市場的守信激勵機制。在產(chǎn)品和業(yè)務創(chuàng)新過程中，通過鼓勵并優(yōu)先考慮誠信狀況較好的會員公司先行先試的方式，逐步探索會員分類監(jiān)管模式。
近年來，以市場中突出、典型的失信情形為規(guī)制重點，上交所有針對性地制定和完善業(yè)務規(guī)則，明確行為規(guī)范和要求，健全市場誠信秩序構建的規(guī)范基礎。以保護投資者知情權為目標，著重強化上市公司信息披露制度、控股股東和實際控制人的誠信責任、董監(jiān)高的忠實勤勉義務以及失信者的責任追究制度。例如，持續(xù)完善分行業(yè)信息披露規(guī)則體系，督促上市公司有效信息披露義務；制定發(fā)布專項業(yè)務指引，明確上市公司重組、非公開發(fā)行、籌劃控制權變更等各類事項的停復牌標準；完善退市制度，將信息披露重大違法行為納入退市指標；制定公司債券存續(xù)期信用風險管理指引，強化發(fā)行人、受托管理人的信用管理責任，等等。通過制定和發(fā)布業(yè)務規(guī)則，將相對抽象的證券市場誠信原則，落實為具體的行為規(guī)范和要求，便于市場主體知悉和遵守。
與此同時，上交所從監(jiān)管標準、監(jiān)管過程和監(jiān)管結果等各個方面著力推進監(jiān)管公開，不斷提升一線監(jiān)管的透明度和公信力。比如，將事中監(jiān)管中常用的“監(jiān)管問詢函”要求上市公司以公告形式向市場公開，同時通過微信、微博等平臺及時向市場通報重大監(jiān)管案件的進展；將紀律處分決定及絕大部分監(jiān)管措施決定在官網(wǎng)公示，讓投資者對相關主體的失信情況一目了然。此外，還通過新聞發(fā)布會、投教宣傳等方式，及時公開典型案例，通過以案說法，更好地發(fā)揮違規(guī)失信行為懲處的警示、教育作用。