我們認為牛磺酸提價邏輯沒有任何問題，最新短單價格已經上漲到5.5美元/kg，現貨價6美元以上。去年平均價2.6美元/kg.
除了環保限產導致產能收縮15%，需求端今年意外增長30%以上(之前預計15-20%，主要是怪獸在中國放量，另外脈動也在出牛磺酸飲料，另外今年飼料中抗生素限制使用后，牛磺酸有較好替代效)，供需缺口變大到35%以上。基于此未來價格將加速上漲。
今年一季度利潤已經大超預期，按照指引Q2環比增80%以上，這個趨勢將延續，預計明年價格將全面超過8元/公斤，隨著國家環保要求提高，永安對價格的話語權將進一步提升。
再次強調，這是一個看2年的長牛股。
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