黃芷瀅：9.20炒黃金交易系統(tǒng)要素：順勢(shì)、止損、規(guī)則、執(zhí)行力

一、順勢(shì)

《華爾街家訓(xùn)十二條》中的第一條是止損，以前芷瀅也這樣認(rèn)為。但現(xiàn)在，我覺得第一條應(yīng)該讓位于順勢(shì)。如果你不會(huì)順勢(shì)，那么你的操作就必然會(huì)遭遇很多次止損。由此，順勢(shì)，是交易四要素中的最重要的要素。 順勢(shì)而為，簡(jiǎn)單4個(gè)字，每個(gè)交易者都知道，甚至都能說出一大堆的道道來。但真正理解的又有多少呢?從絕大多數(shù)人虧損的現(xiàn)實(shí)結(jié)果看，真正理解者，甚少。做到“順勢(shì)”，須解決下述三個(gè)問題：

1、固定你的趨勢(shì)判斷周期。任何的趨勢(shì)判斷都必須以一定的交易周期作為前提。有些人看5分鐘線交易，有些人則看30分鐘，有些看日線，有些看周線。不同的周期級(jí)別，所得出的趨勢(shì)判斷是不一樣的，有時(shí)甚至是相互矛盾的。有些書上說：短周期應(yīng)該服從長(zhǎng)周期。而我現(xiàn)在覺得，這里不存在誰服從誰，也沒有對(duì)錯(cuò)之分，關(guān)鍵在于：交易者必須明確適合自己個(gè)性的趨勢(shì)判斷周期，而不能忽長(zhǎng)忽短。

2、確定你的趨勢(shì)判斷方法。進(jìn)行判斷，就得有具體的方法依據(jù)，而不能拍腦袋。也就是：趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)的判斷依據(jù)是什么?只要這個(gè)判斷依據(jù)沒有成立，則目前的趨勢(shì)仍延續(xù)。這個(gè)判斷方法必須相對(duì)的清晰，而不能很復(fù)雜。交易是藝術(shù)而非科學(xué)，所以沒有“完美而精確”的方法，但我們又必須有一個(gè)方法來約束和參照。對(duì)于趨勢(shì)，有三個(gè)基本理念需要強(qiáng)調(diào)，也就是說：新趨勢(shì)的醞釀需要時(shí)間，非一日長(zhǎng)陽或者長(zhǎng)陰所能逆轉(zhuǎn);一旦確立，就會(huì)延續(xù)一段時(shí)間;趨勢(shì)的推進(jìn)是曲折的，而非一條直線。由此，基于這三個(gè)理念的趨勢(shì)判斷方法，面對(duì)V型反轉(zhuǎn)，常常失效。芷瀅胃、新/macd夾上9088也因?yàn)橼厔?shì)的推進(jìn)是曲折的，由此，我們應(yīng)該對(duì)趨勢(shì)演繹途中的正常回調(diào)或反彈，保持寬容和接受。

3、針對(duì)不同的趨勢(shì)狀態(tài)，明確你的應(yīng)對(duì)策略，也就是操作層面的如何“順”勢(shì)。趨勢(shì)有兩種狀態(tài)：趨勢(shì)行情(多頭或空頭)、盤整行情。我現(xiàn)在的主要策略是：我重點(diǎn)操作趨勢(shì)行情，回避盤整行情。對(duì)于股市，跌勢(shì)須絕對(duì)的、無條件空倉(cāng)。對(duì)于今后的操作，我越來越傾向于，我應(yīng)該盡可能在歷史性的底(頭)部建立多(空)頭倉(cāng)位，然后耐心持有，直到趨勢(shì)的逆轉(zhuǎn)，大波段交易思維。

二、止損

止損，無論如何強(qiáng)調(diào)其重要性，都不為過。止損，這個(gè)字眼聽起來令人很不舒服，但如果你是非常厭惡這個(gè)名詞的話，那你的投資行為就已經(jīng)埋下了重大隱患，就像一顆定時(shí)炸彈，遲早要?dú)缒愕耐顿Y生涯。為什么我們要預(yù)設(shè)止損位呢?因?yàn)?，每一次具體的入場(chǎng)、出場(chǎng)交易決策，都是基于概率優(yōu)勢(shì)，沒有100%?；蛘?，我們可以列這樣的算式：70～80%的概率優(yōu)勢(shì) + 止損= 100 %。 我認(rèn)為，止損對(duì)于一個(gè)投資者而言，是一系列操盤程序的重要一環(huán)，沒有任何感情色彩，雖壯士斷臂，卻無比自然。不善止損，一次大虧，足以輸?shù)羟懊?9次的利潤(rùn)，所以嚴(yán)格執(zhí)行止損，才可能在資本市場(chǎng)長(zhǎng)期生存。 學(xué)會(huì)止損，是投機(jī)的一項(xiàng)基本功。止損并不可怕，只要每次止損是小虧而非大虧。高手之高明處：風(fēng)險(xiǎn)控制+能抓住大行情。芷瀅需要指出的是，止損是講究科學(xué)的，而不能隨意的止損，更應(yīng)該盡可能減少“不必要”的止損操作。畢竟，止損，將導(dǎo)致直接的資金損失。

三、規(guī)則

很多交易者，一進(jìn)入資本市場(chǎng)，就抑制不住交易的沖動(dòng)，頻繁交易，為何?其中一個(gè)因素就是：交易者對(duì)賬/戶的支配權(quán)太大了，且交易太容易了，點(diǎn)擊鼠標(biāo)即可完成。想想現(xiàn)實(shí)中的交易，或者業(yè)務(wù)往來，會(huì)受到諸多外在因素的制約，你會(huì)思慮再三，但資本市場(chǎng)的交易，則一閃念間即可完成。 交易的過于自由化，以及人性的情緒化特征，是很多人交易失敗的根源。那么，怎么解決這個(gè)問題呢?惟有制定規(guī)則，惟有建立有約束的交易機(jī)制。沒有約束，就可能亂操作，“沒有規(guī)矩不成方圓”。建立規(guī)則，第一個(gè)效用就是降低了因頻繁交易或者情緒化交易帶來的虧損風(fēng)險(xiǎn)。

規(guī)則，也就是常說的交易系統(tǒng)，一個(gè)完整的交易系統(tǒng)應(yīng)對(duì)下述內(nèi)容作出明確規(guī)定：1、入場(chǎng)條件以及倉(cāng)位比例：很多書籍提到交易系統(tǒng)，往往忽視倉(cāng)位控制，尤其對(duì)渴望暴利的交易者，更需要通過倉(cāng)位控制來約束自己。暴利思維，將使交易行為扭曲，因其可能重倉(cāng)交易，孤注一擲。2、止損條件：如果判斷錯(cuò)誤，レ，亻言macd9088就必須止損，止損的依據(jù)是什么?何時(shí)止損? 3、出場(chǎng)條件：也就是何時(shí)止贏。一個(gè)交易者，可以有幾個(gè)交易系統(tǒng)，以應(yīng)對(duì)不同的市場(chǎng)情形。但有一個(gè)前提，即：交易系統(tǒng)必須經(jīng)過較長(zhǎng)時(shí)間的市場(chǎng)驗(yàn)證，具有概率優(yōu)勢(shì)，且交易者對(duì)這個(gè)系統(tǒng)具有足夠的信心。只要按照規(guī)則辦事就行了，如果市場(chǎng)走勢(shì)符合條件，就入場(chǎng)或者持有，否則，就觀望或者止損出局。就這么簡(jiǎn)單，優(yōu)秀的交易員只遵守規(guī)則而從不做任何行情預(yù)測(cè)。而大多數(shù)的散戶交易者都介于分析師和優(yōu)秀交易員之間，操作中既存在一些規(guī)則但同時(shí)又充滿主觀化分析、缺乏邏輯依據(jù)的“預(yù)測(cè)”。

四、執(zhí)行力

毫無疑問，制定了規(guī)則，就必須嚴(yán)格執(zhí)行，否則，就是空談，規(guī)則就失去了存在的意義。嚴(yán)格執(zhí)行自己制定的規(guī)則，完全地自律，是艱難的一環(huán)，很多人曾迷失于頻繁交易，導(dǎo)致資金的虧損，我身邊，也有很多朋友曾經(jīng)或者目前仍然缺乏足夠的自律，并為此而苦惱萬分。在資本市場(chǎng)，執(zhí)行之難，難在依靠完全的自律，自我約束。芷瀅我德.瑋/新macd加尚久零88因?yàn)槿?，是理性和非理性的綜合體，非理性的一面，總是自覺或不自覺地企圖來破壞我們理性的思維。 但我們必須克服這一關(guān)，做到嚴(yán)格自律，否則，永遠(yuǎn)無法跨入成功者行列。而這個(gè)過程，涉及到修養(yǎng)，需要時(shí)間的積累，需要不斷的自我心理強(qiáng)化。巴菲特說：當(dāng)適當(dāng)?shù)臍赓|(zhì)與適當(dāng)?shù)闹橇Y(jié)構(gòu)相結(jié)合時(shí)，你就會(huì)得到理性的行為?！妒暌粔?mèng)》作者青澤說，投資者在金/融領(lǐng)域的最終命運(yùn)，深層次的原因取決于一個(gè)投機(jī)者的綜合素質(zhì)，這就是一個(gè)投機(jī)者的人生修養(yǎng)和境界?！敖?cái)嗵潛p，讓盈利奔跑!”，是華爾街名言，耳熟能詳，也是每個(gè)交易員的追求。但在實(shí)際的交易活動(dòng)中，很多人卻是：“賺就跑，賠就守。”究其原因，還是因?yàn)闆]有建立完整的順勢(shì)、止損、規(guī)則、執(zhí)行力的理念。不知道趨勢(shì)判斷，也就不可能做到順勢(shì)，逆勢(shì)交易必遭遇頻繁的、不必要的止損。不善止損，就可能深套，遇到大熊就大虧，還可能導(dǎo)致爆倉(cāng)。沒有規(guī)則，沒有建立有約束的交易機(jī)制，就可能情緒化交易，沖動(dòng)性地頻繁追漲殺跌，虧損也就是必然。有了規(guī)則，卻沒有執(zhí)行力，一切都等于零。（只有做到了順勢(shì)、止損、規(guī)則、執(zhí)行力，才可能逐漸向投資的最高境界---無為、無我靠攏。

文/黃芷瀅