5月份，QDII基金雖延續(xù)4月份的上漲態(tài)勢，但也開始顯現(xiàn)分化，其中海外互聯(lián)網(wǎng)概念QDII漲勢喜人，ETF及被動型指數(shù)基金亦表現(xiàn)不俗，但以大宗商品原油為主要配置標(biāo)的的油氣類QDII業(yè)績則呈下滑趨勢。分析人士稱，QDII上漲得益于海外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)良好，同時港股創(chuàng)出新高。而油氣類QDII下跌是因?yàn)槿蛟褪袌鲭A段性供應(yīng)過剩，疊加6月美聯(lián)儲加息預(yù)期上升影響所致。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鑒于6月美國面臨加息、美股估值已相對偏高，QDII投資應(yīng)適度降低美股相關(guān)基金的比重，暫時形成以港股為主、美股為輔的組合架構(gòu)。
互聯(lián)網(wǎng)基金業(yè)績亮麗
根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，5月份QDII基金整體保持良好上漲勢頭，在可統(tǒng)計的203只QDII基金中，有132只保持正收益，上漲基金數(shù)量占比仍超65%。其中，單月收益超3%的有36只，超4%的有10只，有4只QDII基金5月回報逾6%，分別是易方達(dá)中證海外互聯(lián)ETF、銀華恒生H股B、匯添富全球移動互聯(lián)和匯添富恒生指數(shù)B.
其中，位于榜首的易方達(dá)中證海外互聯(lián)ETF單月收益高達(dá)6.86%，其今年以來回報為24.59%，為今年以來回報QDII基金第5位。據(jù)統(tǒng)計，QDII基金今年以來收益排行榜中，前5名依次是交銀中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)、匯添富恒生指數(shù)B、嘉實(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)美元現(xiàn)匯、嘉實(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)美元現(xiàn)鈔、易方達(dá)中證海外互聯(lián)ETF。前5名中有4只基金涉及互聯(lián)網(wǎng)概念，另一只為港股ETF.
油氣類下跌
根據(jù)數(shù)據(jù)，中國證券報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在可統(tǒng)計的203只QDII基金中，今年以來收益為負(fù)的QDII基金一共有34只。今年以來收益墊底的10只QDII基金收益跌幅均超過10%，跌幅最大的兩只QDII基金，回撤幅度分別為24.64%和22.93%。
在跌幅榜前十的QDII基金，名稱中均涉及“原油”，“油氣”或是“大宗商品”字樣。分析人士稱，跌幅墊底主要緣于近期國際油價大幅波動。
國金證券認(rèn)為，整體來看，當(dāng)月跟蹤恒指、納指的港股及美股基金表現(xiàn)居前，油氣能源基金則處在下跌重災(zāi)區(qū)。
摩根大通的全球商品研究團(tuán)隊表示，過去15個月油價已經(jīng)回升，未來不大可能持續(xù)。由于美國頁巖油產(chǎn)量持續(xù)增長，而歐佩克繼續(xù)履行的減產(chǎn)協(xié)議有可能在明年3月份之前松懈，因而油價甚至可能再次下跌。
博時基金近期在分析原油市場時亦判斷，短期由于OPEC會議后市場沒有可見的強(qiáng)催化劑，預(yù)計油價或仍將低位震蕩。
規(guī)模依舊迷你
根據(jù)數(shù)據(jù)，截至6月8日，在可統(tǒng)計的203只QDII基金中，有55只仍在5000萬元清盤線以下，即接近三成的QDII基金仍陷“迷你”困局。基金規(guī)模超過10億的QDII基金僅28只，占總數(shù)僅13%，規(guī)模最大的易方達(dá)恒生H股ETF為85.59億元。此前的5月18日，華寶興業(yè)召開基金份額持有人大會，提議終止華寶興業(yè)中國互聯(lián)網(wǎng)股票型基金的《基金合同》。
光大證券張美云分析建議，低風(fēng)險投資者宜保守選擇，可增加貨幣型基金配置。
諾亞財富王映雪在分析后市時稱，海外市場可能繼續(xù)分化，從而影響QDII類產(chǎn)品的表現(xiàn)。如經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支持美國加息，美股可能高位調(diào)整。而對于港股，王映雪認(rèn)為可能會出現(xiàn)反復(fù)，提醒投資者保持謹(jǐn)慎防御態(tài)度。
盡管美股市場長期走牛的驅(qū)動因素不變，但鑒于6月面臨加息擾動、美股估值已相對偏高、特朗普政策遇挫等短期不確定因素，國金證券建議，6月的QDII投資應(yīng)適度降低美股相關(guān)基金的比重，暫時形成以港股為主、美股為輔的組合架構(gòu)，從而在保持投資組合獲益能力的同時靜待市場風(fēng)險釋放。在具體基金的選擇上，依舊建議以企業(yè)盈利能力和行業(yè)基本面為主要篩選考慮因素，從而穿越市場的短期波動，推薦跟蹤恒生指數(shù)、納斯達(dá)克指數(shù)和標(biāo)普500的基金，并輔以低風(fēng)險的中資企業(yè)債基。