深鐵292億元收購資金中，175億元來自銀行貸款
■記者 王 崢
6月11日晚間，萬科披露了深鐵與恒大完成股權(quán)交易后的《權(quán)益變動報告書》。深鐵方面表示，未來12個月內(nèi)暫無繼續(xù)增持萬科的計劃，沒有處置已擁有權(quán)益股份的計劃。
據(jù)悉，在本次交易完成后，深鐵將持有萬科29.38%股份，超過寶能系25.4%的持股比例，成為其第一大股東。
對于外界關(guān)心的涉及董事會改選問題，深鐵在公告中指出，如果萬科選舉董事、監(jiān)事及高級管理人員，其將根據(jù)有關(guān)規(guī)定依法行使股東權(quán)利，向萬科推薦合格的董事及監(jiān)事候選人，由萬科股東大會進(jìn)行董事會及監(jiān)事會的選舉，并由董事會決定聘任高級管理人員。同時，目前深鐵暫無對公司現(xiàn)有員工聘用計劃作重大變動的計劃。
6月9日晚，中國恒大發(fā)布公告，公司將其所持有的15.5億股萬科A股(約占萬科總股本的14.07%)轉(zhuǎn)讓予深鐵，每股交易價格為18.8元，總價為292億元。
實際上，該筆轉(zhuǎn)讓早就在業(yè)內(nèi)的預(yù)料之中。此前的3月16日，深鐵便與中國恒大集團(tuán)、恒大下屬企業(yè)分別簽訂《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》和《委托協(xié)議》。根據(jù)《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》和《委托協(xié)議》的約定，深鐵通過接受表決權(quán)委托方式取得上市公司約14.07%股權(quán)對應(yīng)的表決權(quán)、提案權(quán)及參加股東大會的權(quán)利，委托有效期為一年。
對于本次交易，深鐵在其官網(wǎng)表示，將繼續(xù)支持恒大集團(tuán)在軌道交通及城市建設(shè)等方面的業(yè)務(wù)發(fā)展，同時通過此次受讓萬科股份，將進(jìn)一步增強(qiáng)深圳地鐵集團(tuán)成為萬科基石股東的信心，有利于證券市場健康發(fā)展，有利于萬科股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
值得注意的是，在深鐵292億元的收購資金中，除自有資金外，剩余部分為通過銀行貸款方式籌集，貸款規(guī)模為175億元、期限不超過5年、利率為五年期貸款基準(zhǔn)利率。
相比深鐵的表態(tài)，對本次交易，恒大方面只是稱，“出售事項為本公司的戰(zhàn)略發(fā)展需要”。同時其透露，該筆資金將用于償還債務(wù)。
而這意味著恒大的凈負(fù)債率將進(jìn)一步下降。以恒大2016年年報的數(shù)據(jù)總借款5350.7億元、現(xiàn)金余額3043億元、凈資產(chǎn)1925.3億元為基礎(chǔ)進(jìn)行測算，在出售萬科股份后，公司現(xiàn)金余額增加292億元至3335億元，將帶動恒大凈負(fù)債率下降15.2%。
此前，恒大曾透露計劃在6月30日前贖回剩余288億元永續(xù)債，而這筆292億元資金，顯然已可覆蓋恒大全部剩余永續(xù)債的贖回。
此外，雖然恒大本次出售萬科股權(quán)導(dǎo)致了一定程度的虧損，但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，這也為恒大換回了未來更廣闊的發(fā)展空間。
“恒大這次與深鐵的交易，實際上幫深圳市政府解決了一個大問題，其在深鐵的舊改項目，未來推進(jìn)起來也能獲得政府更有力的支持。”有市場人士分析稱，“另外，恒大當(dāng)時增持正是萬科股價持續(xù)下跌的階段，寶能的資管計劃面臨很大的資金壓力，恒大彼時出手不但解決了銀行和保險公司可能面臨的風(fēng)險，客觀上也保護(hù)了中小股東利益”。
根據(jù)國泰君安的研究報告顯示，恒大在深圳擁有21個舊改項目，預(yù)計銷售金額可達(dá)4025億元。“城中村等更新用地，未來將成為核心城市繼續(xù)發(fā)展的重點(diǎn)，恒大發(fā)力舊改項目，也為公司的進(jìn)一步發(fā)展提供了充足動力。”分析師指出。