保監(jiān)會日前下發(fā)人身險產(chǎn)品新規(guī)，對兩全保險、年金保險，要求首次生存金給付要在保單生效滿5年之后，且每年給付或部分領(lǐng)取比例不得超過已交保費的20%。
業(yè)內(nèi)人士指出，這將對主打固定收益類產(chǎn)品獲得原保費收入的壽險公司形成直接影響——憑借有短期理財特性的固收類保險產(chǎn)品，一些壽險公司原保費獲得快速增長，季度原保費占比也達到了監(jiān)管要求的30%以上。
隨著短平快的傳統(tǒng)保險產(chǎn)品被禁，保險公司必須要找到真正“姓保”的產(chǎn)品，來推動原保費收入的增加。
“季度原保費占比”滿足監(jiān)管要求
目前，保監(jiān)會公布的人身險公司保費有三個細化指標，即原保險保費收入、保戶投資款新增交費、投連險獨立賬戶新增交費，分別對應(yīng)險企的不同業(yè)務(wù)，三項之和為一家公司的總保費（或稱規(guī)模保費）。
從不同壽險業(yè)務(wù)保費歸屬看，傳統(tǒng)保險保費計入原保費。新型保險中，投連險保費進入投連獨立賬戶。分紅險和萬能險的保費分為兩個部分，保障保費計入原保費，投資賬戶保費計入保戶投資款。
自去年開始，保監(jiān)會加大了對壽險公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的監(jiān)管力度，對反映保障型業(yè)務(wù)的原保費制定硬性標準，要求每個季度的原保費在總保費中占比不低于30%。因而，此前以萬能險為主的險企，需要調(diào)整保費結(jié)構(gòu)，增加原保費收入。
據(jù)證券時報記者統(tǒng)計，今年一季度，81家人身險公司中，除國壽養(yǎng)老、長江養(yǎng)老和新華養(yǎng)老外的78家公司有相關(guān)數(shù)據(jù)，其中，僅有1家保險公司“原保費/規(guī)模保費”低于監(jiān)管要求，其余77家公司均達標，即一季度原保費占總保費比例在30%以上。這一達標情況明顯好于去年各季度。
在達標險企中，有17家險企的原保費占比達99%以上，其中4家的原保費增速超過100%，包括安邦人壽、君康人壽、中融人壽、太保安聯(lián)健康。其中，中融人壽、太保安聯(lián)基數(shù)較小，君康人壽和安邦人壽的原保費增速則均在6倍以上。
短期理財型產(chǎn)品保費也能計入原保費？
那么，壽險公司如何短期內(nèi)轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)原保費大幅增長？“計入原保費的也有理財產(chǎn)品。”有壽險公司精算師道破其中關(guān)鍵。
據(jù)了解，一些此前以萬能險為主的壽險公司，為了增加原保費收入，在傳統(tǒng)保險里做足文章。這些險企將傳統(tǒng)保險中的兩全保險或傳統(tǒng)年金設(shè)計成具有固定收益的短期產(chǎn)品，以短期理財型業(yè)務(wù)保持現(xiàn)金流的同時，又使得這些理財產(chǎn)品的保費計入原保費，滿足監(jiān)管要求，可謂一舉兩得。
在操作方式上，通俗地說，就是在合同中約定，客戶一定年限后（如一年后、兩年后）退保時，拿回的退保金高于所交保費，由此承諾給客戶固定收益。由此，盡管保單的保險期間較長，往往在十年以上，但客戶并不會等到保單到期，而往往提前退保，因為退保非但沒有損失，還會有收益。
這類產(chǎn)品在業(yè)內(nèi)稱為“固收”產(chǎn)品，主險往往是兩全保險或年金保險，實際期限一般在5年（及以下），給客戶的年化收益率在4%左右。
以記者拿到的一家險企一款固收產(chǎn)品來看，初始保費10000元，客戶在各年度退保可以拿回的錢（保險業(yè)稱為現(xiàn)金價值）分別為，第一年末9900元，第二年末10942元，第三年末11414元，第四年末為11909元，第五年末為12923元。這意味著，客戶如果在投保一年內(nèi)退保將有損失，而若兩年后退保，可以獲取約4.7%的年化收益；而若五年后退保，年化收益率可達5.8%。
一位壽險公司精算人士告訴記者，傳統(tǒng)保險是指保單簽發(fā)時保費和保單利益“確定”的保險，從最初定義看，非分紅、非萬能、非投連的都可認為是傳統(tǒng)保險。不過，固收類產(chǎn)品有明顯的短期理財屬性，與傳統(tǒng)保險中的長期儲蓄型和風(fēng)險保障型產(chǎn)品性質(zhì)明顯不同，將這類產(chǎn)品保費也歸于原保費，進而實現(xiàn)原保費占比提升，并不代表業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
固收類產(chǎn)品于2013年傳統(tǒng)險費改之后出現(xiàn)，因當時產(chǎn)品預(yù)定利率上限由2.5%提升到3.5%，也就是客戶可以獲得的收益率也提升至3.5%，產(chǎn)品獲得了與銀行理財?shù)雀偁幚碡斂蛻舻臋C會。
不過，隨著日前保監(jiān)會人身險產(chǎn)品新規(guī)要求“兩全保險、年金保險首次生存金給付要在保單生效滿5年之后，且每年給付或部分領(lǐng)取比例不得超過已交保費的20%”，上述固收類產(chǎn)品將受到直接影響，按照新規(guī)須在10月1日前完成整改。換言之，這些固收類產(chǎn)品最晚只能銷售到9月30日，而那些以短期固收類理財產(chǎn)品做大原保費的險企，也將失去這一“捷徑”。