基建作為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的重要力量一直是國(guó)家的重頭戲，近年來(lái)國(guó)家一直保持著較高的投資力度，7月31日，中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議，提出財(cái)政政策要在擴(kuò)大內(nèi)需和結(jié)構(gòu)調(diào)整上發(fā)揮更大作用，保持流動(dòng)性合理充裕，加大基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補(bǔ)短板的力度。隨著國(guó)家對(duì)基建投資的加大，反映在市場(chǎng)上就是基建板塊持續(xù)大漲。
近期伴隨資管新規(guī)落地，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出積極財(cái)政政策需更加積極，宏觀政策已體現(xiàn)明顯的邊際改善信號(hào)。政治局會(huì)議進(jìn)一步確認(rèn)了貨幣政策微調(diào)和財(cái)政政策將更加積極，基建投資將為下半年穩(wěn)增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需發(fā)揮更大作用。上半年國(guó)內(nèi)基建投資累計(jì)同比增長(zhǎng)3%，其中，鐵路固定資產(chǎn)投資增速同比增長(zhǎng)0.05%。結(jié)合此前發(fā)布的國(guó)務(wù)院52文等政策文件，加大鐵路、市政建設(shè)投資及實(shí)施鄉(xiāng)村振興，加大農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有望成為未來(lái)加大基建投資的重要發(fā)力點(diǎn)。
目前工程機(jī)械行業(yè)銷(xiāo)量依舊強(qiáng)勁。根據(jù)工程機(jī)械協(xié)會(huì)，2018年上半年主要工程機(jī)械產(chǎn)品延續(xù)了2017年的旺銷(xiāo)行情，挖機(jī)/裝載機(jī)/汽車(chē)起重機(jī)分別銷(xiāo)售12.1萬(wàn)臺(tái)/5.9萬(wàn)臺(tái)/1.7萬(wàn)臺(tái)，同比增速分別為60%/30%/77%。上半年工程機(jī)械的旺銷(xiāo)主要是受益于2016年重啟的PPP項(xiàng)目，以及更早一點(diǎn)的降準(zhǔn)降息政策。從考慮到7月23日的政策面信號(hào)，我們認(rèn)為基建投資2018年下半年有望改善，進(jìn)而延長(zhǎng)工程機(jī)械的景氣周期。加大基建投資力度將提升景氣周期延續(xù)性，板塊估值中樞有望提升。得益于上半年房地產(chǎn)投資穩(wěn)定提升，更新替換需求釋放，2018年上半年挖掘機(jī)、汽車(chē)起重機(jī)等主要工程機(jī)械銷(xiāo)量分別同比增長(zhǎng)60%/77%。下半年基建投資企穩(wěn)回升，將有效提振對(duì)工程機(jī)械的總體需求，行業(yè)景氣周期有望延長(zhǎng)。由于該輪復(fù)蘇中龍頭廠商資產(chǎn)負(fù)債表更為健康，盈利彈性更大；上半年投資者對(duì)板塊較為悲觀的預(yù)期在估值中已充分體現(xiàn)，伴隨企業(yè)利潤(rùn)釋放和行業(yè)前景預(yù)期改善，龍頭廠商有望迎來(lái)利潤(rùn)和估值的雙重提升。
此時(shí)可重點(diǎn)關(guān)注整個(gè)基建板塊中基本面最好的工程機(jī)械板塊，尤其是疊加上重組題材的工程機(jī)械類潛力品種，很有可能會(huì)產(chǎn)生巨大的化學(xué)反應(yīng)，現(xiàn)在機(jī)構(gòu)對(duì)于今年的基建行情集體看好，正規(guī)部隊(duì)的底部掘金已經(jīng)是正在進(jìn)行時(shí)！
三一重工：公司是國(guó)內(nèi)工程機(jī)械龍頭，國(guó)內(nèi)、海外雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展模式，具備持續(xù)的海外并購(gòu)基因，之前并購(gòu)58年歷史的混凝土輸送泵制造商普茨邁斯特（Putzmeister）之后，在三一手里重新給做強(qiáng)做大。
蘇美達(dá)：雖然在工程機(jī)械領(lǐng)域似乎不顯山不流水，但這只個(gè)股卻是個(gè)狠角色！蘇美達(dá)是國(guó)機(jī)集團(tuán)也就是中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)旗下的大型央企，依托當(dāng)前的央企改革第三輪大炒，國(guó)機(jī)集團(tuán)并購(gòu)重組動(dòng)作不斷。去年剛剛重組吞并了恒天集團(tuán)。今年又再度籌劃資產(chǎn)注入，資產(chǎn)注入的對(duì)象正是國(guó)機(jī)集團(tuán)旗下的嫡系上市平臺(tái)蘇美達(dá)。
徐工科技：即將邁入世界機(jī)械三強(qiáng)，同時(shí)最近公司公告公告，徐工科技控股股東被納入江蘇省第一批混合所有制改革試點(diǎn)企業(yè)名單。（綜合于淘股吧）
基建作為國(guó)家發(fā)力的重頭戲，后面看點(diǎn)十足，而工程機(jī)械作為基建的基礎(chǔ)，有望持續(xù)獲益。
