財(cái)經(jīng)365（m.hand93.com）訊：如果投資股票市場(chǎng)的想法讓你害怕，那么你并不孤單。股票投資經(jīng)驗(yàn)非常有限的個(gè)人要么被一般投資者失去其投資組合價(jià)值50％的恐怖故事所嚇倒。例如， 在本千年已經(jīng)發(fā)生的兩個(gè)熊市中 - 或被“熱門提示”所欺騙承諾巨額獎(jiǎng)勵(lì)，但很少有回報(bào)。因此，據(jù)說投資情緒的鐘擺在恐懼和貪婪之間搖擺，這并不奇怪。
現(xiàn)實(shí)情況是，投資股票市場(chǎng)存在風(fēng)險(xiǎn)，但是當(dāng)以規(guī)范的方式接近時(shí)，它是建立一個(gè)人凈資產(chǎn)的最有效方式之一。雖然一個(gè)人的房屋價(jià)值通常占普通人的凈資產(chǎn)的大部分，但大多數(shù)富人和非常富裕的人通常將其大部分財(cái)富投資于股票。為了理解股票市場(chǎng)的機(jī)制，讓我們首先深入研究股票的定義及其不同的類型。
股票的定義
一個(gè)股票 或股票（也稱為“ 股權(quán) ”）是代表一個(gè)公司或公司的所有權(quán)，并代表其一定比例要求的金融工具資產(chǎn)（它擁有）和盈利（它產(chǎn)生的利潤(rùn)）。股權(quán)意味著股東擁有公司的一部分，相當(dāng)于持有的股份數(shù)量占公司總發(fā)行股份的比例。例如，擁有100,000股公司股份的個(gè)人或?qū)嶓w擁有100萬股流通股，將擁有10％的股權(quán)。大多數(shù)公司擁有數(shù)百萬或數(shù)十億的流通股。
庫存類型
雖然存在兩種主要類型的股票 - 普通股和 首選股 - “股票”一詞與普通股同義，因?yàn)樗鼈兊目偸兄岛徒灰琢勘葍?yōu)先股的數(shù)量大很多。兩者之間的主要區(qū)別在于，普通股通常具有投票權(quán) ，使得普通股股東能夠在公司會(huì)議（如年度股東大會(huì)或股東周年大會(huì)）中擁有發(fā)言權(quán)- 例如董事會(huì)選舉或任命審計(jì)師等事項(xiàng)被投票 - 而優(yōu)先股通常沒有投票權(quán)。優(yōu)先股是如此命名的，因?yàn)樗鼈儍?yōu)先于公司的普通股，以便 在清算時(shí)獲得股息和資產(chǎn)。
普通股可以根據(jù)其投票權(quán)進(jìn)一步分類。普通股的基本前提是他們應(yīng)該擁有平等的投票權(quán) - 每股一票 - 一些公司擁有雙重或多類股票，每個(gè)類別附有不同的投票權(quán)。在這種雙層結(jié)構(gòu)中，例如A類股票可能每股10票，而B類 “從屬投票”股票每股只能有一票。雙重或多級(jí)股票結(jié)構(gòu)旨在使公司的創(chuàng)始人能夠控制其財(cái)富和戰(zhàn)略方向。
為什么公司發(fā)行股票？
幾十年前，今天的企業(yè)巨頭可能已經(jīng)成為一個(gè)有遠(yuǎn)見的創(chuàng)始人推出的小型私人實(shí)體。想想Jack Ma 在1999年從他在中國(guó)杭州的公寓里孵化阿里巴巴集團(tuán)控股有限公司（BABA），或者馬克扎克伯格在2004年從他的哈佛大學(xué)宿舍房間創(chuàng)辦了最早的Facebook，Inc。（FB）版本。技術(shù)巨頭喜歡這些已經(jīng)成為幾十年來世界上最大的公司之一。
然而，以如此狂熱的速度增長(zhǎng)需要獲得大量資金。為了從企業(yè)家大腦中萌芽的想法轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)營(yíng)公司，他或她需要租賃辦公室或工廠，雇用員工，購(gòu)買設(shè)備和原材料，并建立銷售和分銷網(wǎng)絡(luò)，其他事情。這些資源需要大量資金，具體取決于業(yè)務(wù)啟動(dòng)的規(guī)模和范圍。
創(chuàng)業(yè)公司可以通過出售股票（股權(quán)融資）或借入資金（債務(wù)融資）來籌集資金。債務(wù)融資可以成為一個(gè)啟動(dòng)一個(gè)問題，因?yàn)樗赡芎苌儆匈Y產(chǎn)的貸款承諾-尤其是在行業(yè)如技術(shù)或生物技術(shù)，其中一個(gè)企業(yè)有幾個(gè)有形資產(chǎn) -加利息的貸款將實(shí)行財(cái)政負(fù)擔(dān)早期，公司可能沒有收入或收入。
因此，股權(quán)融資是大多數(shù)需要資金的創(chuàng)業(yè)公司的首選途徑。企業(yè)家最初可能會(huì)從個(gè)人儲(chǔ)蓄以及朋友和家人那里獲得資金，以便開展業(yè)務(wù)。隨著業(yè)務(wù)的擴(kuò)展和資本要求變得更加充實(shí)，企業(yè)家可能會(huì)轉(zhuǎn)向天使投資者和風(fēng)險(xiǎn)投資公司。
當(dāng)公司成立時(shí)，它可能需要獲得更多的資本，這可以通過首次公開募股 （IPO）向公眾出售股票來實(shí)現(xiàn)。這改變了公司的地位，從一家股份由少數(shù)股東持有的私營(yíng)公司轉(zhuǎn)變?yōu)楣娊灰椎墓荆涔善睂⒂杀姸喙姵蓡T持有。IPO還為公司的早期投資者提供了兌現(xiàn)其部分股權(quán)的機(jī)會(huì)，通常在此過程中獲得非常可觀的回報(bào)。
一旦公司的股票在證券交易所上市并開始交易，這些股票的價(jià)格將隨著投資者和交易者評(píng)估和重新評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值而波動(dòng)。有許多不同的比率和指標(biāo)可用于評(píng)估股票，其中最受歡迎的衡量標(biāo)準(zhǔn)可能是價(jià)格/收益（或PE）比率。股票分析也往往屬于兩個(gè)陣營(yíng)之一 - 基本面分析或技術(shù)分析。
為什么股價(jià)波動(dòng)？
整個(gè)市場(chǎng)由數(shù)百萬投資者和交易商組成，他們可能對(duì)特定股票的價(jià)值以及他們?cè)敢赓I入或賣出的價(jià)格有不同的看法。這些投資者和交易者通過購(gòu)買和/或出售股票將其意圖轉(zhuǎn)化為行動(dòng)的數(shù)千筆交易在交易日期間導(dǎo)致其逐分鐘的回轉(zhuǎn)。證券交易所提供了一個(gè)平臺(tái)，通過匹配買賣雙方的股票，可以輕松進(jìn)行這種交易。對(duì)于普通人來說，他們需要一個(gè)股票經(jīng)紀(jì)人。該股票經(jīng)紀(jì)人充當(dāng)買方和賣方之間的中間人。獲得股票經(jīng)紀(jì)人通常是通過創(chuàng)建一個(gè)擁有完善的零售經(jīng)紀(jì)人的賬戶來實(shí)現(xiàn)的。對(duì)于那些感興趣的人，Investopedia列出了業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的股票經(jīng)紀(jì)人。
股票市場(chǎng)還提供了一個(gè)實(shí)時(shí)工作供需規(guī)律的迷人例子 。對(duì)于每筆股票交易，必須有買方和賣方。由于供給和需求的不變定律，如果特定股票的買家多于賣家的買家，股票價(jià)格將會(huì)上漲。相反，如果股票的賣家多于買家，價(jià)格將會(huì)下降。
在買賣或買賣差價(jià)-之間的差別標(biāo)價(jià)的股票和其要求 或收購(gòu)價(jià)-代表買方愿意支付的最高價(jià)格或報(bào)價(jià)的股票和最低價(jià)格之間的差別了賣方提供的股票。交易交易發(fā)生在買方接受賣價(jià)或賣方收取買入價(jià)時(shí)。如果買家數(shù)量超過賣家，他們可能愿意提高出價(jià)以獲得股票; 因此，賣家會(huì)要求更高的價(jià)格，提高價(jià)格。如果賣家數(shù)量超過買家，他們可能愿意接受較低的報(bào)價(jià)，而買家也會(huì)降低報(bào)價(jià)，從而有效地降低了價(jià)格。
公開喊價(jià)與電腦化交易系統(tǒng)
在交易所匹配買賣雙方的股票最初是手動(dòng)完成的，但現(xiàn)在越來越多地通過計(jì)算機(jī)化交易系統(tǒng)進(jìn)行。交易的手動(dòng)方法是基于所謂的制度“ 公開喊價(jià) ”，即商販用語言和手勢(shì)溝通買入和賣出大的塊，在“股票的交易場(chǎng) ”或交易所場(chǎng)內(nèi)。
然而，大多數(shù)交易所的公開喊價(jià)系統(tǒng)已被電子交易系統(tǒng)所取代。這些系統(tǒng)可以比人類更有效和快速地匹配買家和賣家，從而帶來諸如降低交易成本和更快交易執(zhí)行等顯著優(yōu)勢(shì)。
為何投資股票？
大量研究表明，在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，股票產(chǎn)生的投資回報(bào)優(yōu)于其他所有資產(chǎn)類別。股票收益來自資本收益和股息。當(dāng)您以高于購(gòu)買價(jià)格的價(jià)格出售股票時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)資本收益。股息是公司分配給股東的利潤(rùn)份額。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾道瓊斯指數(shù)，股息是股票回報(bào)的重要組成部分 - 自1926年以來，股息貢獻(xiàn)了總股本回報(bào)的近三分之一，而資本收益貢獻(xiàn)了三分之二。
在購(gòu)買類似傳說中的一個(gè)股票的吸引力舫五重奏-臉譜，蘋果公司（AAPL），Amazon.com公司（AMZN），Netflix的公司（NFLX）和谷歌父字母公司（GOOGL）在很早的階段是股票投資更加誘人的前景之一，實(shí)際上，這樣的本壘打很少而且很遠(yuǎn)。想要與其投資組合中的股票一起擺動(dòng)圍欄的投資者應(yīng)該對(duì)風(fēng)險(xiǎn)具有更高的容忍度 ; 這樣的投資者將熱衷于從資本收益而不是股息中獲得大部分回報(bào)。另一方面，保守的投資者需要收入 從他們的投資組合中可以選擇有長(zhǎng)期支付大量股息的股票。
股票分類
雖然股票可以通過多種方式進(jìn)行分類，但最常見的兩種是市值 和行業(yè)。
市值是指公司已發(fā)行股票的總市值，并通過將這些股票乘以一股當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算得出。雖然確切的定義可能因市場(chǎng)而異，但大型公司通常被視為市值為100億美元或以上的公司，而中型公司則是市值在20億至100億美元之間的公司，小型公司的虧損額在3億美元到20億美元之間。
按行業(yè)分類的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是全球行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)（GICS），該標(biāo)準(zhǔn)由MSCI和標(biāo)準(zhǔn)普爾道瓊斯指數(shù)于1999年開發(fā)，作為捕捉行業(yè)領(lǐng)域廣度，深度和發(fā)展的有效工具。GICS是一個(gè)四級(jí)行業(yè)分類系統(tǒng)，由11個(gè)部門和24個(gè)行業(yè)組組成。11個(gè)部門是：
能源
物料
工業(yè)
非必需消費(fèi)品
消費(fèi)者訂書釘
衛(wèi)生保健
金融
信息技術(shù)
通訊服務(wù)
公用事業(yè)
房地產(chǎn)
這種行業(yè)分類使投資者可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資偏好輕松定制投資組合。例如，有收入需求的保守投資者可能會(huì)將其投資組合權(quán)重轉(zhuǎn)向其成分股具有更好的價(jià)格穩(wěn)定性并提供有吸引力的股息的行業(yè) - 所謂的“ 防御性 ”行業(yè)，如消費(fèi)必需品，醫(yī)療保健和公用事業(yè)。積極的投資者可能更喜歡信息技術(shù)，金融和能源等更不穩(wěn)定的行業(yè)。
股票市場(chǎng)如何運(yùn)作
根據(jù)交易所上市公司的總市值，紐約證券交易所和納斯達(dá)克是全球最大的兩家交易所。近年來，美國(guó)證券交易所的數(shù)量有所增加，IEX集團(tuán)在2016年8月成為第13個(gè)。下表顯示了全球15個(gè)最大的交易所，按其上市公司的總市值排名。更多股票資訊請(qǐng)關(guān)注財(cái)經(jīng)365官網(wǎng)！
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