導語：不管明年股市是牛是熊，這30只股票都是最佳投資標的！無論整體方向如何，投資者都需要為本輪經濟周期進入新階段做好準備，這30只股票值得關注。
美股牛市已經延續近十年了。如果按人的年齡計算，“他”現在已經上四年級，開始認識各州的首府，甚至可能在學乘除法了。但按照股市年齡，“他”已經是一位百歲老人。這是歷史上持續時間最常的牛市，盡管可能不是漲幅最大的——從2009年到今年9月觸及近期高點，標普500指數上升了333%，仍低于互聯網熱潮中417%的漲幅。但隨著這輪牛市日益逼近明年3月的10歲“生日”，投資者現在似乎比以往任何時候都更加擔心其壽命。摩根士丹利投資管理公司的董事總經理兼高級證券投資經理安德烈·斯利蒙最常聽到客戶的顧慮就是：“已經九年了，它一定就要結束了。”
整個2018年，股市回調10%的情況不是出現一次，而是多次，令這種感覺變得越發強烈。就像投資咨詢公司Nuveen的全球股票業務主管薩莉娜·馬利克說的那樣，這和年初的情況正好相反，當時的稅改和一系列政府支出讓人“興奮不已”。應該說那股興奮勁已經淡去。美國加征的關稅部分抵消了公司減稅的作用。美聯儲已經開始不斷抬升利率，原因是那一陣子興奮讓美國經濟加速增長，并且激活了長期蟄伏的通脹。大型科技公司，也就是所謂的FAANG，一直是近幾年股市上揚的主要動力，現在它們卻釋放出了或許再也無法保持那種高增速的信號。如果還沒有注意到波動率這位“老朋友”，那就來數一下亞馬遜和Netflix等標普500指數權重股今年有多少天的漲幅或跌幅達到或超過5%吧（一共有25天，真是難以置信）。
股票推薦預測走勢
牛市能不能堅持到“上中學”仍無定論（熊市，也就是從最高點下跌20%的情況出現之前，牛市都沒有正式結束）。但無論整體方向如何，投資者都需要為本輪經濟周期進入新階段做好準備。好消息是全球經濟仍然釋放出強烈的健康信號。馬利克指出：“說到底，我覺得還沒有足夠的指標顯示明年經濟將陷入衰退。所以我相信這更有可能是牛市的暫停?！?
好的一面是，近期的股價下跌讓許多藍籌股較過去幾年都便宜了。今年第二季度美國GDP增速超過4%，創2014年以來新高，3.7%的失業率則處于49年來的最低點。Columbia Threadneedle Investments的股票業務全球副主管梅爾達·梅爾根認為，本輪牛市可能比人們預計的要長，而這僅僅是因為2008年的金融危機非常嚴重——在美國歷史上僅次于大蕭條。她說：“那不是常規商業周期，而更像是把系統清零，然后重建?！?
不過，在這個擴張期，能像此前幾年那樣保持增長的公司變少了。安全性方面的情況也和以往不同。雖然這幾年投資者爭相尋求高派息板塊和跨國公司的保護，但許多這樣的股票現在看起來很貴，而且不同程度地受到關稅的影響。關鍵在于尋找不受經濟或地緣政治沖擊影響，能繼續提高利潤而且規模大到在任何情況下都能存活的公司。梅爾根指出：“我們要投資的是能掌控自身命運的公司，從這個角度來說我們將采取防御策略。我們不會[只是]因為價格便宜而出手?！?
以下是2019年可買入的五大金融股
2019年可買入的五大金融股
不斷上升的利率和市場波動幅度增大可能有助于這些公司繁榮發展。
隨著投資者開始感覺到牛市逐步遠去，他們要為隨后必將到來的熊市做好準備。經理人湯姆·漢考克的GMO Quality Fund管理著68億美元資產。他說：“我們尋找的是我們確信，而不是我們預計能在金融危機中活下來的公司。這是一種從安全性出發的長期考量?！本哂兄S刺意味的是，這就意味著買進那些在2008年金融危機中受到最沉重打擊的金融股。漢考克認為下一次它們會有更好的表現，原因包括較為合理的估值和它們采取的風險管理措施。他特別青睞不那么依靠自營業務賺錢的銀行，因為如果市場下跌，它們受到的沖擊就不會那么大。美國合眾銀行就是一例，這家“保守銀行”一直都保持著很高的現金準備金和承銷標準，目前市盈率也不到14倍。
另一方面，規模12億美元的T. Rowe Price Global Stock Fund的經理人戴夫·埃斯沃特則打算利用市場不斷上升的波動性——震蕩幅度增大意味著買入和賣出增多，對收取交易手續費的公司來說也就意味著更高的收入。埃斯沃特看好芝加哥商品交易所，這家大型期權期貨交易所應受益于波動性上升帶來的成交量增長。他還看好芝加哥期權交易所，也就是“VIX”波動性指數的真正創造者。埃斯沃特說：“只要世界還是瘋狂的，這些股票就能行?！?
巴美列捷福公司管理著664億美元資產。該公司的美國股票團隊主管湯姆·斯雷特認為，類似的因素讓MarketAxess“真的令人感到興奮”。MarketAxess想讓債券市場的低成本電子交易變得和股市一樣普遍。斯雷特還說，隨著利率上升，固定收益資產交易也應該增多，而這會把交易者吸引到MarketAxess的平臺上。
股票交易一直是在線券商TD Ameritrade的支柱業務。但駿利亨德森的投資基金證券投資經理、管理著250億美元資產的馬克·平托指出，該公司也受益于利率上升。利率較低時，TD Ameritrade手中的客戶保證金實際上處于虧損狀態，“現在利率已經上升，此項業務也能實現一定的利潤?！彼€預計TD Ameritrade可能實施并購，因為最近對Scottrade Financial Services的收購已經有了成效。
