財經(jīng)365（m.hand93.com）訊：利率市場化是指金融機構在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求來決定。實際上，它就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節(jié)利率水平。
2004年10月，人民銀行貸款上浮取消封頂，下浮的限制為0.9倍基準貸款利率，允許存款利率下浮放開限制。
2013年7月20日，人民銀行全面取消貸款利率管制，貸款利率實現(xiàn)全面市場化自由定價。
2015年10月24日起，商業(yè)銀行和農村合作金融機構等不再設置存款上浮限制。這表明利率市場化完成了最后一步，剩下的任務只有取消存貸款基準利率了。
所以，可以看到，貸款利率已經(jīng)完成了市場化，而名義上來講存款利率也已經(jīng)市場化。但是，各家銀行的存款利率上浮幅度還是受到行業(yè)協(xié)會的一些約束。相信未來一旦利率并軌，對存款的最終約束也將完全解除。但是，經(jīng)過了3年的運行，相信未來利率并軌對存款利率的影響相對有限，而且更多地集中在中小銀行。實際上，從2015年期，4大行和招商銀行就已經(jīng)不對存款利率進行進一步上浮了。在這3年的銀行運行中，可以清晰地看到四大行和招商銀行具有明顯的吸儲優(yōu)勢，這5家銀行的存款利率并未跟隨流動性緊縮而上浮，基本保持了穩(wěn)定。當然，四大行仰仗的是海量的網(wǎng)點，而招行靠的是資產(chǎn)管理和高凈值客戶群，而其他銀行在2018年上半年多數(shù)存款的利率都有顯著地上浮。
未來在利率完全市場化以后，對于銀行業(yè)來說最大的風險在于中小銀行高息攬儲后在資產(chǎn)配置上的激進引發(fā)的風險。至于對于息差收縮的擔心，是多余的。最終決定息差的是市場對于資本的需求，只要經(jīng)濟繁榮，息差會維持在相對較高的位置。當然，也可以說在央行流動性充裕的時候息差會趨向于下降，而在流動性收緊的收息差趨向于上升。因為，央行調控市場流動性的重要指標之一就是經(jīng)濟是否過熱。當經(jīng)濟衰退后央行傾向于向市場注入流動性，反之亦然。所以，可以這么說流動性和息差其實是經(jīng)濟基本面這個因帶來的2個果。更多股票資訊請關注財經(jīng)365官網(wǎng)！
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