1月19日，廣發基金、興證全球基金等頭部公司陸續發布旗下部分產品的2022年四季報，劉格菘、謝治宇、劉彥春、傅鵬博等多位“頂流”基金經理的最新重倉股出爐，劉格菘管理的廣發小盤成長、謝治宇管理的興全合宜、劉彥春管理的景順長城鼎益、傅鵬博和朱璘管理的睿遠成長價值混合等產品都在2022年四季度提升了股票倉位。

對于接下來的投資，劉格菘認為，高端制造業資產經歷一年的下跌后，隨著生產、生活的正常化，制造業資產的表現值得期待。劉彥春表示，海外景氣下滑，國內觸底回升，預期人民幣將進入升值周期，中國資產相對吸引力大幅提升，外資回流值得期待。

劉格菘：制造業資產表現值得期待

1月19日晚，劉格菘管理的廣發小盤成長發布2022年四季報。

與2022年三季度末相比，廣發小盤成長前十大重倉股變化不大，普利特進入前十大重倉股，健帆生物退出前十大重倉股。同時，廣發小盤成長權益投資占基金總資產的比例由三季度末的87.73%提升至四季度末的93.51%。

廣發小盤成長前十大重倉股

來源：基金公告

“我們對2023年的市場表現持樂觀態度。疫情對市場的擾動影響逐漸減弱，生活回歸正常化，居民出行、企業生產都會逐漸回歸到正常狀態，預計2023年的經濟增速與2022年相比會出現明顯提升。”劉格菘在季報中說。

他表示，高端制造業資產經歷一年的下跌，估值已經回到歷史較低百分位。隨著生產、生活的正常化，制造業資產的表現值得期待。此外，他對光伏、儲能方向相對樂觀。2022年底，光伏上游硅料價格明顯下跌，產業鏈價格的下行使得國內裝機需求可能會重回高增速區間，海外需求預計會依然保持較高成長。

謝治宇增持三安光電、韻達股份

謝治宇管理的興全合宜、興全合潤兩只基金也于1月19日披露了2022年四季度報告。

報告顯示，相較于2022年三季度末，興全合宜的股票倉位升至92.40%，但興全合潤的股票倉位降至91.28%。具體來看，兩只基金均增持了三安光電、韻達股份，均減持了海爾智家、梅花生物。此外，興全合潤還增持了健友股份、萬華化學，減持了立訊精密、鵬鼎控股、芒果超媒，而普洛藥業新進入興全合潤前十大重倉股；興全合宜還增持了華潤啤酒，減持了快手-W、健友股份，而華虹半導體、海吉亞醫療新進入興全合宜前十大重倉股。

興全合宜前十大重倉股

來源：基金公告

謝治宇在季報中表示，2022年底，防疫政策進一步優化，“乙類乙管”等措施落地，將對經濟發展產生正面影響，需緊密跟蹤各子領域復蘇情況。海外通脹持續，但美聯儲加息幅度變小，加息拐點需等待。國際貿易有走弱跡象，全球海運和國內外貿增速放緩，全年看短期偶發風險和長周期結構性風險疊加的現狀未變化。

劉彥春：股票市場有望迎來新一輪上行周期

劉彥春的代表作景順長城鼎益在2022年四季度也提升了股票倉位，由2022年三季度末的92.47%提升至94.06%。截至2022年底，景順長城鼎益的前十大重倉股分別是五糧液、貴州茅臺、瀘州老窖、中國中免、邁瑞醫療、古井貢酒、海大集團、藥明康德、山西汾酒、晨光股份。

景順長城鼎益前十大重倉股

來源：基金公告

“我們認為股票市場有望迎來新一輪上行周期。”劉彥春表示，2022年困擾市場的主要因素在四季度均出現逆轉，資產定價面臨重估。及時調整防疫政策使得經濟發展前景變得清晰。我國經濟長遠發展的不確定性已經顯著降低，影響股票定價的最大風險逐步解除，權益市場估值水平將迎來持續修復，近期的估值回升遠遠沒有到位。

劉彥春認為，海外經濟景氣下降，內需重要性顯著提升。防疫、地產政策加快調整有望重新激發經濟內生活力。前期居民儲蓄快速增加，消費場景恢復有助于消費潛力釋放。只要地產穩住，居民風險偏好改善，消費回升將具有爆發力和持續性。平臺經濟、教育、醫療等領域前期受政策沖擊較大，隨著各行業整頓到位，政策預期回暖，相關領域有望重新煥發活力。俄烏沖突等因素導致前期大宗商品價格高企，需求疲弱疊加成本高漲。危機正在過去，大宗商品價格也將回落到合理水平，成本下降將有助于我國中游和下游企業盈利擴張。海外景氣下滑，國內觸底回升，預期人民幣將進入升值周期，中國資產相對吸引力大幅提升，外資回流值得期待。

趙楓：市場將逐步轉向基本面驅動

根據1月19日睿遠基金披露的2022年四季報，饒剛管理的睿遠穩進配置兩年持有混合、傅鵬博和朱璘管理的睿遠成長價值混合、趙楓管理的睿遠均衡價值三年持有混合，2022年四季度末的基金規模分別為100.18億元、273.82億元、150.76億元，3只基金的股票倉位相較于2022年三季度末均有所提升。

從具體的持倉情況來看，與2022年三季度末相比，睿遠成長價值混合前十大重倉股未發生變化，增持了寧德時代、立訊精密、三安光電、廣匯能源、邁為股份、金博股份、通威股份，減持了東方雨虹；睿遠均衡價值三年持有混合增持了美團-W、寧德時代、華潤啤酒，減持了中國移動、碧桂園服務、三諾生物、東方雨虹，而威高股份新進入該基金的前十大重倉股。

睿遠成長價值混合前十大重倉股

來源：基金公告

趙楓在季報中表示，經過大幅回調后，很多優質企業的長期回報也具備了足夠的吸引力。經過行業洗牌后，供給側進一步優化，伴隨行業需求回升時，這些企業必將獲取更高的市場份額和利潤水平。政策的調整將提振投資和消費信心，需求有望得到恢復，企業盈利將重回增長軌道。

“市場底部很可能已經在2022年10月底出現，只是基本面的恢復仍需要一段時間，最近兩個月的市場反彈已經反映了投資者預期的改變，未來市場將逐步轉向基本面驅動，行業和個股會出現分化。”趙楓表示。更多股票資訊，關注財經365！