春節(jié)長(zhǎng)假期間，重磅新聞不斷。
展望A股市場(chǎng)前景，證券公司研究報(bào)告認(rèn)為，由于年初技術(shù)結(jié)構(gòu)受損，市場(chǎng)仍需建立“右腳”，特朗普在節(jié)日期間開始征收新一輪關(guān)稅，預(yù)計(jì)節(jié)后市場(chǎng)可能會(huì)踩到“黃金右腳”，為投資者帶來中線配置機(jī)會(huì)。
重要的財(cái)經(jīng)新聞
中國(guó)對(duì)一些原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口商品征收關(guān)稅
2月1日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署行政命令，對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的商品征收10%的關(guān)稅。當(dāng)天，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署了關(guān)稅令，對(duì)加拿大和墨西哥的進(jìn)口產(chǎn)品征收25%的額外關(guān)稅，對(duì)加拿大的能源資源征收10%的關(guān)稅。
2月3日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署行政命令，暫停對(duì)加拿大商品征收關(guān)稅，并將其實(shí)施時(shí)間推遲至2025年3月4日。特朗普簽署行政命令，暫停對(duì)墨西哥商品征收25%的關(guān)稅，并將其實(shí)施時(shí)間推遲至2025年3月4日。
2月4日，中國(guó)國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)發(fā)布關(guān)于對(duì)一些原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口商品征收關(guān)稅的公告。與此同時(shí)，中國(guó)在世貿(mào)組織就美國(guó)對(duì)中國(guó)產(chǎn)品征收10%的關(guān)稅提起訴訟。2月4日，商務(wù)部和海關(guān)總署聯(lián)合發(fā)布公告，決定對(duì)鎢相關(guān)物品實(shí)施出口管制，鈦相關(guān)物品，鉬相關(guān)物品。
DeepSeek走紅沖擊美股走紅
DeepSeek沖擊美國(guó)股市。1月27日，DeepSeek走紅，沖擊美國(guó)科技股，引發(fā)投資者對(duì)人工智能企業(yè)發(fā)展前景的重新審視。同日，美國(guó)股市暴跌，英偉達(dá)股價(jià)暴跌17%，市值蒸發(fā)約6000億美元，創(chuàng)下美國(guó)上市公司單日市值損失紀(jì)錄。1月28日及之后，市場(chǎng)情緒略有緩和。例如，截至1月31日，英偉達(dá)的整周跌幅已縮小到15.8%。
平安的第一個(gè)經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊(duì)表示，他們?nèi)陮?duì)美國(guó)股市保持“謹(jǐn)慎樂觀”的判斷，但這也表明美國(guó)股市的波動(dòng)可能會(huì)在不久的將來加劇。最近，宏觀風(fēng)險(xiǎn)上升：特朗普的關(guān)稅行動(dòng)開始了(貿(mào)易對(duì)手的反應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)上升)、為了觀察不確定的通脹前景，美聯(lián)儲(chǔ)暫時(shí)停止降息，美國(guó)政府采取行動(dòng)應(yīng)對(duì)DeepSeek沖擊的風(fēng)險(xiǎn)也在上升。
2025年春節(jié)票房突破92億元
據(jù)燈塔專業(yè)版介紹，截至2月4日16時(shí)46分，2025年春節(jié)檔總票房超過92億元(1月28日至2月4日)。
其中，國(guó)產(chǎn)動(dòng)畫電影《哪吒魔童鬧海》(以下簡(jiǎn)稱《哪吒2》)票房(含預(yù)售)突破46億元，超過《漫游地球2》(40.43億元)，進(jìn)入中國(guó)電影史票房前五名。根據(jù)燈塔專業(yè)版的預(yù)測(cè)，《哪吒2》的總票房可能會(huì)超過60億元，創(chuàng)造中國(guó)電影史上的新紀(jì)錄。
《哪吒2》的成功對(duì)于光傳媒來說意義重大。
2025年1月，深圳房地產(chǎn)市場(chǎng)迎來了一個(gè)“良好的開端”，2024年市場(chǎng)停止下跌，恢復(fù)了良好的態(tài)勢(shì)
1月，深圳房地產(chǎn)市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)“亮眼”。2025年1月，全市新建商品房和二手房交易量近萬(wàn)套，同比增長(zhǎng)60%。市場(chǎng)再現(xiàn)了“陽(yáng)光”光盤，首次住宅用地交易溢價(jià)率超過70%。相關(guān)專家表示，2024年，深圳新建商品房銷售面積838.7萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)7.0%，市場(chǎng)呈現(xiàn)停止下跌、回歸穩(wěn)定的積極勢(shì)頭。在經(jīng)濟(jì)持續(xù)改善、政策持續(xù)幫助和市場(chǎng)預(yù)期持續(xù)修復(fù)的推動(dòng)下，深圳房地產(chǎn)市場(chǎng)將在2025年進(jìn)一步鞏固停止下跌和回歸穩(wěn)定的趨勢(shì)。
國(guó)內(nèi)航線燃油附加費(fèi)從5日零時(shí)起上調(diào)
中央電視臺(tái)新聞?dòng)浾邚亩嗉液娇展精@悉，國(guó)內(nèi)航線燃油附加費(fèi)將從零時(shí)起增加。調(diào)整后，成人旅客國(guó)內(nèi)航線燃油附加費(fèi)征收標(biāo)準(zhǔn)為800公里及以下航段，每人每航段20元;800公里以上航段，每人每航段40元。與調(diào)整前的標(biāo)準(zhǔn)相比，分別提高了10元和20元。其中，兒童、革命殘疾士兵和因公致殘的人民警察按實(shí)際收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)減半收費(fèi)，嬰兒旅客免收燃油附加費(fèi)。這也是今年國(guó)內(nèi)航線燃油附加費(fèi)的首次調(diào)整。
國(guó)際黃金價(jià)格創(chuàng)歷史新高
春節(jié)期間，國(guó)際黃金價(jià)格大幅上漲。周二，現(xiàn)貨黃金繼續(xù)創(chuàng)下歷史新高，高達(dá)2833.54美元/盎司。周一，COMEX黃金期貨也創(chuàng)下歷史新高。受此影響，國(guó)內(nèi)黃金首飾價(jià)格也大幅上漲。
港股大漲
春節(jié)假期過后，香港股市在蛇年前兩個(gè)交易日觸底后飆升。其中，恒生指數(shù)周二大幅上漲，全天收盤2.83%至20789.96點(diǎn)。其他主要指數(shù)也紛紛上漲，恒生科技指數(shù)上漲5.06%。人工智能概念股和半導(dǎo)體股火爆，金山云飆升，中芯國(guó)際股價(jià)創(chuàng)歷史新高。
1月，美聯(lián)儲(chǔ)如期暫停降息，3月或繼續(xù)暫停降息
自去年9月降息周期開始以來，美聯(lián)儲(chǔ)首次暫停降息。會(huì)議聲明中的兩個(gè)變化是鷹：首先，該聲明刪除了“通貨膨脹朝著2%的目標(biāo)取得進(jìn)展”的聲明。其次，在就業(yè)市場(chǎng)的聲明中，該聲明將去年12月的“今年早些時(shí)候，勞動(dòng)力市場(chǎng)整體放松，失業(yè)率上升，但仍保持較低水平”改為“近幾個(gè)月來，失業(yè)率穩(wěn)定在較低水平，勞動(dòng)力市場(chǎng)形勢(shì)依然穩(wěn)定”。
假期過后A股表現(xiàn)如何?
郭盛證券認(rèn)為，1月份央行沒有降低RRR，而是通過公開市場(chǎng)操作的方式投入總流動(dòng)性2.83萬(wàn)億元，防空轉(zhuǎn)讓和穩(wěn)定匯率可能是主要考慮因素。回想起來，貨幣寬松還是大方向，RRR降息只會(huì)遲到，不會(huì)缺席，有望在第一季度大概率看到。此外，大規(guī)模流動(dòng)性投放后，銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性一度緊張，疊加票據(jù)轉(zhuǎn)讓利率保持較高水平，增加了信貸“開門紅”的概率。
華西證券：A股有望迎來一個(gè)良好的開端
春節(jié)期間，服務(wù)業(yè)PMI不斷擴(kuò)大，特別是道路運(yùn)輸、住宿、餐飲等與居民旅游消費(fèi)相關(guān)的行業(yè)。與此同時(shí)，春節(jié)期間電影票房和觀眾人數(shù)創(chuàng)歷史新高，旅游消費(fèi)和跨地區(qū)人員流動(dòng)明顯增加，餐飲企業(yè)銷售和商品消費(fèi)活力也有所提升。
展望節(jié)后的a股，華西證券研究報(bào)告認(rèn)為，a股的良好開端值得期待。首先，歷史上，春節(jié)后a股市場(chǎng)的表現(xiàn)與長(zhǎng)假期間香港股市的走勢(shì)密切相關(guān);第二，美國(guó)關(guān)稅征收的不確定性已經(jīng)分階段實(shí)施;第三，春節(jié)期間服務(wù)消費(fèi)數(shù)據(jù)增長(zhǎng)較高，國(guó)內(nèi)人工智能、人形機(jī)器人等主題催化較多。
信達(dá)證券：第二波上漲有望逐步開始
根據(jù)信達(dá)證券研究報(bào)告的分析，2024年9月初是本輪牛市的第一個(gè)更好的買入點(diǎn)，下一個(gè)可以關(guān)注的時(shí)間點(diǎn)可能是春節(jié)后。目前，它正處于上升的早期階段。主要驅(qū)動(dòng)力是春季前后資金活躍，美國(guó)貿(mào)易政策低于預(yù)期。春節(jié)期間，香港股市表現(xiàn)強(qiáng)勁。在季節(jié)性規(guī)律的影響下，春節(jié)后1-2周的股市可能很強(qiáng)勁，2月下旬春節(jié)后的開工數(shù)據(jù)需要驗(yàn)證，這比季節(jié)性因素更重要。“鑒于各行業(yè)利潤(rùn)兌現(xiàn)預(yù)期較低，我們預(yù)計(jì)第二波牛市上漲的初始速度較慢。”
DeepSeek強(qiáng)化了人工智能產(chǎn)業(yè)鏈的長(zhǎng)期邏輯，但也使得人工智能產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)兌現(xiàn)更加不確定。在短期內(nèi)，它將增加成長(zhǎng)型股票的波動(dòng)。春節(jié)過后，風(fēng)格和節(jié)前可能會(huì)發(fā)生變化。
浙商證券：攻擊“黃金右腳”，中線市場(chǎng)可期
春節(jié)前，交易逐漸清淡，市場(chǎng)以震蕩盤整為主;然而，隨著上證指數(shù)在3087-3152區(qū)停止下跌并企穩(wěn)，本輪調(diào)整的“左腳”得到了確認(rèn)。展望未來，由于年初技術(shù)結(jié)構(gòu)受損，市場(chǎng)仍需建立“右腳”，特朗普在節(jié)日期間開始征收新一輪關(guān)稅，預(yù)計(jì)節(jié)后市場(chǎng)可能會(huì)踩到“黃金右腳”，為投資者帶來中線配置機(jī)會(huì)。基于上述判斷，建議投資者耐心持有當(dāng)前頭寸，并在“右腳”下增加配置。
關(guān)于配置方向，綜合考慮風(fēng)格評(píng)分表、行業(yè)評(píng)分表和日歷效應(yīng)。在風(fēng)格方面，我們關(guān)注小市場(chǎng)、增長(zhǎng)和周期，在行業(yè)方面，我們關(guān)注有色金屬、房地產(chǎn)、計(jì)算機(jī)和媒體。主題關(guān)注人工智能(DeepSeek)、人形機(jī)器人等科技方向在春節(jié)聯(lián)歡晚會(huì)上亮相。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！