最近，a股市場并購重組活動明顯增加。
密集公告上市公司
11月24日晚，邦彥科技宣布，公司計劃通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式購買深圳星網(wǎng)通信科技有限公司(以下簡稱“星網(wǎng)通信”)的控股權(quán)，同時募集配套資金，預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
公告稱，公司正計劃通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金(以下簡稱“本次交易”)購買星網(wǎng)通的控股權(quán)，同時募集配套資金。根據(jù)上海證券交易所的有關(guān)規(guī)定，公司股票自2024年11月25日(周一)開市以來已經(jīng)停牌。
公告指出，章海新、深圳市信誠恒富企業(yè)管理有限公司、深圳市信裕投資企業(yè)(有限合伙)是本次發(fā)行股份和支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)的主要交易對手。、深圳鑫福投資企業(yè)(有限合伙)、深圳新城新福投資企業(yè)(有限合伙)。此次交易尚處于規(guī)劃階段，公司目前正在與相關(guān)交易意向方聯(lián)系，其他股東的交易意向尚未最終確定，最終確定的交易對方將以后續(xù)公告披露為準。
同日，南京商旅發(fā)布了關(guān)于披露重組草案的一般風(fēng)險提示和公司股票復(fù)牌的提示性公告。公告稱，計劃通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式購買南京旅游集團有限公司持有的南京黃埔酒店有限公司100%股份，南京商廈有限公司持有的南京商業(yè)運營管理有限公司49%股份，并募集配套資金。該股將于2024年11月25日(星期一)開市復(fù)牌。
根據(jù)公告，本次交易標的資產(chǎn)的交易對價為2.22億元，其中以發(fā)行股份形式向交易對手支付的交易對價為1.88億元，發(fā)行價為6.92元/股。與此同時，該公司計劃向不超過35名特定投資者募集不超過8000萬元的配套資金。
南京商旅表示，交易完成后，上市公司的控股股東仍為南京旅游集團，實際控制人仍為南京市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。這筆交易不會改變上市公司的控制權(quán)。
此前，11月22日晚，格力地產(chǎn)擬以上海聯(lián)盟、上海保聯(lián)、上海太聯(lián)、三亞聯(lián)盟、重慶兩江100%股權(quán)及格力地產(chǎn)相關(guān)對外債務(wù)，置換珠海免稅企業(yè)集團有限公司持有的51%股權(quán)，以現(xiàn)金補足估值差額。擬置入資產(chǎn)的最終價格為45.79億元;擬置入資產(chǎn)的最終價格為55.05億元，擬置入債務(wù)的最終價格為5億元;差額為4.26億元，海投公司向格力地產(chǎn)支付現(xiàn)金和利潤。通過這次重組，公司將逐步注入產(chǎn)業(yè)鏈。
匯頂科技11月22日晚宣布，公司正計劃通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式購買云英谷科技有限公司的控制權(quán)，同時計劃發(fā)行股份募集配套資金。自2024年11月25日星期一開市以來，該公司的股票已經(jīng)停牌，預(yù)計停牌時間不會超過10個交易日。
據(jù)不完全統(tǒng)計，除上述a股上市公司外，近日還有上海電影、吉峰科技、隧道股份、沈陽化工、美暢股份、瀚藍環(huán)境、供銷大集、永安銀行、浙江建投、晶瑞電材、德爾股份、廣哈通信、楚天高速等10多家上市公司披露并購進展相關(guān)公告。
政策利好不斷
由于政策紅利的持續(xù)釋放，最近上市公司并購重組活躍。
9月24日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于深化上市公司并購市場改革的意見》(以下簡稱《意見》)，旨在堅持市場化方向，充分發(fā)揮資本市場在企業(yè)并購中的主渠道作用。
作為重要的改革方向之一，《意見》將支持上市公司向新質(zhì)量生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級。中國證監(jiān)會表示，將積極支持上市公司圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)進行M&A重組，包括基于轉(zhuǎn)型升級目標的跨行業(yè)M&A、有助于補充鏈條、提高關(guān)鍵技術(shù)水平的無利可圖資產(chǎn)收購、支持“兩創(chuàng)”板塊公司M&A產(chǎn)業(yè)鏈上下游資產(chǎn)等。，并引導(dǎo)更多資源要素聚集在新的生產(chǎn)力方向。
當日，滬深交易所公開征求《上市公司重大資產(chǎn)重組審計規(guī)則》修訂意見，明確上市公司重大資產(chǎn)重組兩類交易可適用簡易審計程序，同時設(shè)置簡易審計程序負面清單和簡易審計程序相關(guān)機制。
上海證券交易所表示，將一如既往地堅持市場化、法治化的原則，支持按規(guī)定設(shè)置的市場化交易安排和方案創(chuàng)新，推動更多示范案例落地，充分發(fā)揮資本市場M&A主渠道的作用，促進上市公司質(zhì)量提升，不斷夯實市場健康發(fā)展的內(nèi)在基礎(chǔ)。
深圳證券交易所表示，將重點發(fā)展以“三新三高”為特征的新質(zhì)量生產(chǎn)力，優(yōu)化重組審核機制，提高重組審核質(zhì)量和效率，引導(dǎo)更多資源要素聚集新質(zhì)量生產(chǎn)力，支持高水平技術(shù)自力更生，幫助塑造高質(zhì)量發(fā)展的新動能和新優(yōu)勢。
另外，上海、深圳等地也在積極推進上市公司的并購重組。
11月12日，上海市委副書記、市長龔正主持召開市政府常務(wù)會議。會議原則同意《上海市支持上市公司并購重組行動計劃(2025-2027年)》，并指出并購重組是提高上市公司質(zhì)量、培育龍頭企業(yè)的重要途徑。要注重價值引領(lǐng)，傾斜有助于新質(zhì)量生產(chǎn)力發(fā)展、有助于重點產(chǎn)業(yè)補充鏈條、強化鏈條的項目，塑造典型案例，樹立鮮明導(dǎo)向。要注重全程服務(wù)，提供專業(yè)指導(dǎo)，加強政策供給，有效整合目標，真正實現(xiàn)“1+1>二是效果。與此同時，要切實做好相關(guān)風(fēng)險防范工作，堅決查處財務(wù)造假等違法行為，維護經(jīng)濟大局穩(wěn)定。
11月18日，深圳市委金融辦近日表示，深圳已起草《關(guān)于進一步推進我市上市公司和工業(yè)企業(yè)并購重組、幫助科技產(chǎn)業(yè)金融一體化的若干措施》(征求意見稿)，相關(guān)官方文件將在征求意見后出臺。
上述文件共提出十一項政策措施:建立上市公司M&A重組項目庫;擴大上市公司M&A重組儲備范圍;繼續(xù)推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展;豐富上市公司M&A重組融資渠道;支持上市公司“走出去”M&A業(yè)務(wù)，建設(shè)上市公司M&A重組服務(wù)和互聯(lián)互通中心;培育和擴大M&A重組專業(yè)服務(wù)機構(gòu);建立上市公司M&A重組人才聚集高地;增強大灣區(qū)M&A重組輻射影響力;加強M&A重組聯(lián)席會議機制和保障措施等事項。
申萬宏源表示，從長遠來看，重組對公司的經(jīng)營效率和業(yè)績有積極影響。根據(jù)效率理論，重組是提高企業(yè)經(jīng)營效率的有效手段。企業(yè)可以通過自身管理層的優(yōu)化改進和業(yè)務(wù)整合形成協(xié)同效應(yīng)，即所謂的“1+1>2”，包括規(guī)模效應(yīng)、范圍經(jīng)濟效應(yīng)、管理協(xié)同效應(yīng)、經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)、財務(wù)協(xié)同效應(yīng)等。根據(jù)代理理論，重組事件會減少閑置現(xiàn)金流，減少所有者和管理者之間的沖突。此外，通過重組，上市公司可以更好地整合自己的產(chǎn)業(yè)鏈，從而大大大大地整合。更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！