“過去AI產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)正金字塔結(jié)構(gòu)，底層芯片拿走絕大部分價值，芯片上的模型拿到了不到十分之一(的價值)，而模型上的應(yīng)用則更少了一個數(shù)量級。”
在11月13日的百度世界2025大會上，李彥宏發(fā)出了此般感慨，并表示“這種結(jié)構(gòu)既不健康，也不可持續(xù)”。
在他看來，健康的AI產(chǎn)業(yè)生態(tài)應(yīng)該是“倒金字塔”模式，即芯片之上的模型需產(chǎn)生10倍于芯片的價值，基于模型開發(fā)的應(yīng)用則要創(chuàng)造100倍的價值。
如果是其他互聯(lián)網(wǎng)大廠說出這番話，大可看作是對當(dāng)下行業(yè)格局的無奈表達(dá)，以及對未來行業(yè)發(fā)展的一廂情愿。
但百度的特殊性在于，這家公司不僅兼顧模型、應(yīng)用兩端，同時也是最早開始搭建AI Infra層的公司。
至少從條件上看，百度有機(jī)會推動行業(yè)發(fā)生改變。
昆侖芯再提速
在本屆大會上，百度發(fā)布了兩款全新的芯片：昆侖芯片M100與昆侖芯M800.
其中，前者針對大規(guī)模推理場景進(jìn)行優(yōu)化，定位于充分發(fā)揮自研架構(gòu)優(yōu)勢，使得MOE模型的推理性能大幅提升，預(yù)計在明年年初上市。而后者則可以看作是M100的高性能版本，主要針對超大規(guī)模多模態(tài)大模型的訓(xùn)練和推理進(jìn)行深入優(yōu)化。
據(jù)百度執(zhí)行副總裁、百度智能云事業(yè)群總裁沈抖透露，未來5年昆侖芯將實現(xiàn)“按年上新”。
鑒于百度暫未公布這兩顆芯片的詳細(xì)參數(shù)，因此也不好與市面上其他量產(chǎn)產(chǎn)品做對比。
不過，倒是可以重點(diǎn)說說昆侖芯團(tuán)隊在AI Infra層的另一項突破——超節(jié)點(diǎn)。
在大會期間，百度同步發(fā)布了“天池256超節(jié)點(diǎn)”與“天池512超節(jié)點(diǎn)”。其中，單個天池512超節(jié)點(diǎn)可支持萬億參數(shù)模型訓(xùn)練，在DeepSeek V3/R1 PD分離推理架構(gòu)的優(yōu)化下實現(xiàn)了單卡性能提升95%，單實例推理性能大幅提升高達(dá)8倍。
據(jù)悉，這兩款超節(jié)點(diǎn)都將于明年正式上市，仔細(xì)想想這個進(jìn)度著實在意料之外。
眾所周知，超節(jié)點(diǎn)的出現(xiàn)是因為隨著模型越來越大，以MoE為代表的主流架構(gòu)帶來了GB級單次通信量，傳統(tǒng)服務(wù)器跨機(jī)互聯(lián)的帶寬和時延無法滿足需求的情況下，廠商才想到通過高速總線等技術(shù)，去把更多的芯片放置在同一節(jié)點(diǎn)下。
而目前愿意做超節(jié)點(diǎn)的廠商大致可以分為兩類：一類是英偉達(dá)這種，手里本就握著NVLink直連和C2C芯片互聯(lián)技術(shù)的;另一類則是在交換機(jī)、網(wǎng)絡(luò)拓?fù)洹Ｓ媒粨Q托架等領(lǐng)域有著深厚積累的廠商。
那么百度算是上述兩類公司之一嗎?都不是。
盡管昆侖芯早于2011年成立，但畢竟超節(jié)點(diǎn)畢竟是個很新的概念，且百度在大規(guī)模通信互聯(lián)領(lǐng)域也鮮有深入研發(fā)。
另外，需要說明的是，超節(jié)點(diǎn)屬于一項系統(tǒng)級工程，除了芯片底層能力和通信互聯(lián)能力外，對于散熱、電源管理及架構(gòu)兼容上也有著很高的要求。
而從目前公開信息來看，百度于今年4月發(fā)布了同樣基于P800計算卡打造的“64卡超節(jié)點(diǎn)”，盡管這個產(chǎn)品充滿著技術(shù)驗證的色彩，但結(jié)合今天公布的“天池256超節(jié)點(diǎn)”和“天池512超節(jié)點(diǎn)”來看，至少可以推論出兩個事實：
首先，P800的底層能力一定沒有問題。雖然不大可能像之前網(wǎng)傳的那樣對標(biāo)英偉達(dá)H800.但能用在512卡規(guī)模的超節(jié)點(diǎn)上，至少說明它的自研內(nèi)核不局限于常用的Tensor計算，具備優(yōu)秀的標(biāo)量、矢量通用計算能力，可處理多樣化AI負(fù)載。
其次，昆侖芯P800上集成的昆侖芯XCLL互聯(lián)技術(shù)、以及其另類的XPU-P“通算融合”架構(gòu)同樣也得到了驗證，要不然百度大可等M100系列芯片成熟后，再去開發(fā)512卡這個級別的超節(jié)點(diǎn)。
扭轉(zhuǎn)行業(yè)生態(tài)，百度有幾分希望?
關(guān)于李彥宏的“正金字塔”理論，就差直接在現(xiàn)場點(diǎn)出英偉達(dá)的名字了，但這套理論也是個不爭的事實。
根據(jù)摩根士丹利的測算，2025年生成式AI產(chǎn)業(yè)的總收入約為1530億美元，統(tǒng)計范圍包含產(chǎn)業(yè)直接收益和關(guān)聯(lián)領(lǐng)域收益，而英偉達(dá)一家公司在2025財年的營收就高達(dá)1305億美元。
這還只是營收上的對比，考慮到目前行業(yè)內(nèi)大部分AI應(yīng)用公司都在虧損，李彥宏提到的“應(yīng)用層獲得的價值比芯片層少兩個數(shù)量級”，絕不夸張。
那么這樣的行業(yè)生態(tài)會得到扭轉(zhuǎn)嗎?
目前來看，雖然“正金字塔”結(jié)構(gòu)仍然存在，但價值流向已經(jīng)悄然發(fā)生變化。
百度的就算是個比較典型的例子。根據(jù)這家公司在二季度的財報，雖然廣告業(yè)務(wù)的疲軟導(dǎo)致整體營收略微下滑，但由AI云業(yè)務(wù)驅(qū)動的非在線營銷收入首次突破百億大關(guān)，達(dá)到34%的增長。
與此同時，百度也在積極推動搜索業(yè)務(wù)的全面AI化進(jìn)程。
在百度世界2025大會的開幕演講中，李彥宏表示，目前百度搜索絕大部分的搜索結(jié)果由AI生成，而首條結(jié)果的富媒體覆蓋率已達(dá)70%。
“你現(xiàn)在搜索10個問題，7個答案都是富媒體的，不是一條條的文字鏈接，而是一個圖片、一個視頻、一個直播，甚至是一個數(shù)字人。”
這種比較激進(jìn)的AI化改造，意味著百度有望長期守住搜索這一基本盤，同時代理生成廣告、數(shù)字人廣告等相關(guān)收入增長。
此外，考慮百度的AI布局覆蓋AI Infra、模型、應(yīng)用等各個環(huán)節(jié)。搜索的AI化改造也能為大模型提供海量數(shù)據(jù)，反推其在理解和生成能力上的優(yōu)化;昆侖芯作為底層算力支撐，也能在大規(guī)模富媒體內(nèi)容生成的過程中，不斷驗證和提升芯片的算力適配性與能效比。
總的來說，“正金字塔”結(jié)構(gòu)的AI產(chǎn)業(yè)生態(tài)雖然已成客觀事實，但絕不會長期持續(xù)下去，而那些能夠覆蓋AI全鏈條、能發(fā)揮AI全棧技術(shù)協(xié)同的公司，大概率會率先撕開一道裂縫。更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！