1、2025年的教培行業(yè)表面上風(fēng)平浪靜，實(shí)則是一個(gè)行業(yè)變革的拐點(diǎn)之年。

  2、《教育強(qiáng)國(guó)建設(shè)規(guī)劃綱要》發(fā)布、新生兒人數(shù)沒(méi)能重回1000萬(wàn)、免費(fèi)幼兒園、部分省份推行12年貫通式教育、公務(wù)員報(bào)名人數(shù)逆轉(zhuǎn)考研人數(shù)、特朗普政府新的留學(xué)和移民政策對(duì)留學(xué)行業(yè)的巨大沖擊、DeepSeek引爆的AI教育…相信十年后回看2025年的教培行業(yè)的這每一件事，大家都會(huì)意識(shí)到2025年對(duì)行業(yè)影響之深遠(yuǎn)。

  3、人口出生率前幾年的持續(xù)下降和未來(lái)很難扭轉(zhuǎn)的預(yù)期在《教育強(qiáng)國(guó)建設(shè)規(guī)劃綱要》中已經(jīng)有所體現(xiàn)了，這一個(gè)指標(biāo)對(duì)教育培訓(xùn)行業(yè)的影響是巨大且持續(xù)的。為了鼓勵(lì)生育而推行的免費(fèi)幼兒園政策，受沖擊最大的就是民辦托育和幼兒園行業(yè)，可以說(shuō)絕大多數(shù)都沒(méi)有了生存的空間，而所謂一些定位高端的托幼機(jī)構(gòu)也面臨著生源枯竭的困境。我前幾年以來(lái)一直堅(jiān)持的觀點(diǎn)就是這類機(jī)構(gòu)盡早撤退才是上策。幼兒階段最值得做的還是和學(xué)科掛鉤的“素養(yǎng)”教育。

  4、在K12階段，小學(xué)在校生規(guī)模2023年已經(jīng)達(dá)峰、初中在校生規(guī)模預(yù)計(jì)明年達(dá)峰、高中在校生規(guī)模預(yù)計(jì)2029年達(dá)峰。對(duì)于K12課外輔導(dǎo)行業(yè)的“人口紅利”大概會(huì)順延4到5年，因?yàn)槿丝诔錾蕯嘌率较碌l(fā)生在2018年。越來(lái)越多的小初高貫通式培養(yǎng)只是義務(wù)高中教育的試點(diǎn)和前奏，5年后取消中考是一件大概率會(huì)發(fā)生的事情。可以想象這對(duì)小初的課外輔導(dǎo)行業(yè)在未來(lái)會(huì)帶來(lái)怎樣的沖擊了。

  5、K12課外輔導(dǎo)行業(yè)受到的沖擊并不僅僅只是需求量的下降，還有未來(lái)在供給端的大幅的增加。隨著學(xué)生數(shù)量下降、學(xué)校關(guān)閉數(shù)量增加，會(huì)有越來(lái)越多的小初老師被裁，而他們最主要的出口就是去做輔導(dǎo)老師。機(jī)構(gòu)顯然沒(méi)有那么多的空缺，個(gè)體必然是主流。而這必然又會(huì)和培訓(xùn)機(jī)構(gòu)形成競(jìng)爭(zhēng)。這一趨勢(shì)已經(jīng)在逐步形成的過(guò)程中，我們看今年新東方、好未來(lái)和高途幾家機(jī)構(gòu)的財(cái)報(bào)顯示出的增長(zhǎng)趨緩已然印證了這個(gè)問(wèn)題。

  顯而易見(jiàn)的是，未來(lái)幾年K12課外輔導(dǎo)會(huì)從現(xiàn)在的供不應(yīng)求演變?yōu)楣┐笥谇螅瑑r(jià)格戰(zhàn)也會(huì)在明年悄悄開(kāi)啟。素質(zhì)教育就不多說(shuō)了，非剛需的培訓(xùn)早就是王小二過(guò)年一年不如一年了，未來(lái)我們能聽(tīng)到最多的新聞必然是爆雷。

  6、要說(shuō)2025年教培行業(yè)最慘的賽道，那留學(xué)行業(yè)必然是其中之一，從聽(tīng)到的就是營(yíng)收下降30%～40%是一個(gè)很普遍的現(xiàn)象。首先是特朗普上臺(tái)以后各種“作妖”的留學(xué)和移民政策重創(chuàng)了留美業(yè)務(wù)、年底日本的高市早苗一頓右翼輸出又打擊了留日業(yè)務(wù)。這都是表象。內(nèi)在的問(wèn)題就是世界已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)逆全球化周期和全球性的民族主義和保守主義勢(shì)力主導(dǎo)的周期。

  在這種大背景下，留學(xué)業(yè)務(wù)包括國(guó)際學(xué)校在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的周期下都很難有復(fù)蘇的可能。從中美關(guān)系的歷史演變看，這個(gè)周期可能要以30年計(jì)。同時(shí)，還有一個(gè)內(nèi)在因素就是在我們當(dāng)下經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，富裕家庭的數(shù)量和支付能力下降也嚴(yán)重影響了留學(xué)相關(guān)賽道。

  7、2025年公務(wù)員報(bào)考人數(shù)超越考研報(bào)考人數(shù)是一個(gè)標(biāo)志性的節(jié)點(diǎn)，但趨勢(shì)早已形成，背后反映出的核心問(wèn)題就是就業(yè)。公務(wù)員報(bào)考人數(shù)連年高增長(zhǎng)的同時(shí)，我們看到的卻是公考三巨頭的增長(zhǎng)率落后于行業(yè)大盤(pán)。其中原因一是參培率沒(méi)有隨報(bào)考人數(shù)同步增長(zhǎng)、原因二就是供給端數(shù)量增長(zhǎng)高于行業(yè)大盤(pán)分食了學(xué)員。

  年末粉筆和華圖這兩個(gè)行業(yè)老大和老二宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作，實(shí)話說(shuō)，并沒(méi)有看懂這個(gè)合作的實(shí)質(zhì)價(jià)值，不過(guò)能揣測(cè)一下就是雙方合作應(yīng)對(duì)各地方公考培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。如果是我，就是在華圖線下又是粉筆覆蓋不到的地區(qū)銷售粉筆線上課和AI課;同時(shí)在粉筆線上同時(shí)又是粉筆線下沒(méi)有學(xué)校區(qū)域的學(xué)員，銷售或引導(dǎo)轉(zhuǎn)化華圖的面授課，這樣兩邊同時(shí)使力解決區(qū)域價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。當(dāng)然，這是理想模型，實(shí)際合作效果就會(huì)被各種因素影響了。

  至于有評(píng)論認(rèn)為雙方未來(lái)會(huì)合并，可能性不大，看看A股和港股的估值差就知道可操作性不大了，更別說(shuō)雙方壓根也沒(méi)有合并的必要性。但是，華圖和粉筆的合作倒更有可能倒逼各地中小機(jī)構(gòu)的合并和洗牌，被嚇得。

  8、考研人數(shù)最近兩年持續(xù)下降的核心也是就業(yè)問(wèn)題，就業(yè)難和學(xué)歷效用下降讓考研的價(jià)值大幅下降。同樣的，很多職業(yè)類考試培訓(xùn)也是類似的問(wèn)題，要不然是證書(shū)無(wú)用，要不然就是剛需上崗證書(shū)的行業(yè)不景氣。簡(jiǎn)單的說(shuō)，國(guó)運(yùn)在哪里，職業(yè)類考試培訓(xùn)的路就在哪里。考研以及各種職業(yè)考培機(jī)構(gòu)實(shí)在是太守舊了，這也是機(jī)會(huì)所在。在一個(gè)整體不景氣且高度分散的市場(chǎng)中，如果有一個(gè)新的變革力量出現(xiàn)，那么一統(tǒng)天下反而是最容易也最該出現(xiàn)的，靠AI。最早被AI干掉的教培賽道必然是職業(yè)教育，技術(shù)難度小，不需要解決學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)問(wèn)題。

  9、ChatGPT問(wèn)世算是點(diǎn)燃了國(guó)內(nèi)教育+AI的火種，直到2025年初DeepSeek的橫空出世，全面激發(fā)了國(guó)內(nèi)教育+AI的爆發(fā)，2025年可以定義為真正的AI教育元年。AI教育主要有三股力量，教培大廠、創(chuàng)業(yè)公司和互聯(lián)網(wǎng)大廠。互聯(lián)網(wǎng)教育時(shí)代，各互聯(lián)網(wǎng)大廠都在在線教育上折戟沉沙了，核心問(wèn)題幾乎都是敗于根本不成立的“平臺(tái)模式”，而重教研重運(yùn)營(yíng)的賣課模式又是互聯(lián)網(wǎng)大廠看不上嫌棄太難的模式。我在互聯(lián)網(wǎng)教育時(shí)代有多不看好互聯(lián)網(wǎng)大廠，現(xiàn)在就有多看好他們?cè)贏I時(shí)代改寫(xiě)教培行業(yè)。

  一是因?yàn)锳I教育太依賴大模型，而最先進(jìn)的大模型完全掌握在大廠手里;二是大模型的進(jìn)化能力太快了，傳統(tǒng)的教研教學(xué)內(nèi)容的生產(chǎn)模式注定被大模型取代;三是基于大模型的AI教育在不同教育賽道或是全面取代或是部分替代傳統(tǒng)賣課模式也是一種必然;四是教育只是大模型的一個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景而非孤立的業(yè)務(wù)線。唯一難解的問(wèn)題就是小初高學(xué)生的學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)和自學(xué)習(xí)能力問(wèn)題，所以短期內(nèi)不會(huì)完全替代傳統(tǒng)的K12課外輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，但會(huì)削弱價(jià)值;至于成人以上，完全取代可能是很快發(fā)生的事情，主要取決于互聯(lián)網(wǎng)大廠的意愿。

  10、至于AI教育的延伸，以學(xué)習(xí)機(jī)為代表的硬件，同樣需要解決的是學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)和使用率問(wèn)題。還有以學(xué)習(xí)機(jī)為載體的AI自習(xí)室，不再重復(fù)不看好賣加盟的模式的判斷了。爆雷是必然的，倒是能提升學(xué)習(xí)機(jī)的出貨量。

  11、總的來(lái)說(shuō)，在人口、經(jīng)濟(jì)、就業(yè)和國(guó)際關(guān)系多種因素交織的作用下，教培行業(yè)各個(gè)賽道都是越來(lái)越難了。2026年各種壞消息肯定會(huì)更多，AI教育必然是這個(gè)行業(yè)唯一出現(xiàn)好消息的地方，相信隨著像字節(jié)、阿里和騰訊這樣的巨頭跑步進(jìn)入AI教育一定會(huì)帶來(lái)巨大的變革。2026年，告別人口舊紅利，迎接AI新引擎吧。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！