馬斯克徹底攪動(dòng)華爾街。
據(jù)最新消息，億萬(wàn)富翁Bill Ackman(比爾·阿克曼)提出，通過(guò)其創(chuàng)建的特殊目的收購(gòu)權(quán)工具(SPARC)讓SpaceX公司上市，這一創(chuàng)新結(jié)構(gòu)將繞過(guò)傳統(tǒng)IPO流程，并賦予特斯拉股東優(yōu)先投資權(quán)。
另有消息人士透露，摩根士丹利正成為SpaceX公司IPO關(guān)鍵角色的主要競(jìng)爭(zhēng)者，因?yàn)槟Ω康だc馬斯克關(guān)系密切，這使其在馬斯克的決策中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。目前包括摩根士丹利、高盛和摩根大通等在內(nèi)的少數(shù)幾家投行正在爭(zhēng)奪相關(guān)承銷角色。
據(jù)報(bào)道，SpaceX公司正準(zhǔn)備進(jìn)行潛在的IPO，公司估值可能高達(dá)1.5萬(wàn)億美元，這可能使其成為全球史上規(guī)模最大的IPO。
曝出新方案
當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月20日，阿克曼在社交平臺(tái)上發(fā)帖稱，SPARC將向特斯拉股東分配特殊目的收購(gòu)權(quán)(SPARs)，使他們能夠直接投資SpaceX公司或?qū)?quán)利變現(xiàn)。
根據(jù)阿克曼的提議，每股特斯拉股票將發(fā)行約0.5份SPAR，總計(jì)發(fā)行17.23億份SPAR(包括已流通的6110萬(wàn)份)。每個(gè)SPAR可兌換兩股SpaceX公司股票，意味著總計(jì)34.46億股。該結(jié)構(gòu)取消了承銷費(fèi)用、創(chuàng)始人股票和股東認(rèn)股權(quán)證，同時(shí)保持100%普通股資本結(jié)構(gòu)。
這一提議呼應(yīng)了SpaceX 公司CEO埃隆·馬斯克此前的表態(tài)——他曾在特斯拉11月股東大會(huì)上表示，希望特斯拉支持者能夠獲得投資SpaceX公司的機(jī)會(huì)。
阿克曼在社交媒體上向馬斯克推介時(shí)寫道：“這將使忠實(shí)的特斯拉股東有機(jī)會(huì)投資 SpaceX公司(或用他們的SPAR股份換取現(xiàn)金)，同時(shí)完全實(shí)現(xiàn)IPO過(guò)程的民主化。”
阿克曼還拋出了另一個(gè)誘餌：行使SPAR期權(quán)的持有者將獲得Pershing Square SPARC Holdings II SPAR，這些SPAR未來(lái)有可能用于讓馬斯克的人工智能公司xAI上市。
該方案維持100%普通股的資本結(jié)構(gòu)，避免了傳統(tǒng)IPO中常見(jiàn)的復(fù)雜股權(quán)安排。阿克曼表示，他計(jì)劃在45天內(nèi)完成盡職調(diào)查并最終敲定協(xié)議，目標(biāo)是在2月中旬宣布該交易。
該方案在融資規(guī)模方面提供了極大的靈活性。如果SPAR期權(quán)行權(quán)價(jià)格定為11.03美元/股，SpaceX公司將籌集約420億美元資金，其中約380億美元來(lái)自SPAR期權(quán)行權(quán)，另外40億美元來(lái)自潘興廣場(chǎng)基金。
如果行權(quán)價(jià)格提高到42美元，SpaceX公司募資額將飆升至約1487億美元。這一融資規(guī)模符合SpaceX公司的市場(chǎng)預(yù)期。
據(jù)報(bào)道，SpaceX公司正準(zhǔn)備進(jìn)行潛在的IPO，公司估值可能高達(dá)1.5萬(wàn)億美元，這可能使其成為全球史上規(guī)模最大的IPO。
知情人士表示，盡管馬斯克長(zhǎng)期傾向于讓SpaceX公司保持私有狀態(tài)，但隨著公司估值不斷攀升，以及星鏈(Starlink)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的成功，其戰(zhàn)略思路已發(fā)生轉(zhuǎn)變。
阿克曼總結(jié)道：“世界上最具創(chuàng)新性和效率的火箭公司，理應(yīng)以最具創(chuàng)新性、最高效、對(duì)特斯拉股東最公平的方式上市。向火星進(jìn)發(fā)，探索更遠(yuǎn)的地方!”
華爾街巨頭的競(jìng)爭(zhēng)
據(jù)路透社援引消息人士的話報(bào)道，摩根士丹利有望成為SpaceX公司IPO的主承銷商，該行與SpaceX公司CEO馬斯克關(guān)系密切，從而占據(jù)一定優(yōu)勢(shì)。
知情人士表示，IPO的遴選流程仍在進(jìn)行中，包括摩根士丹利、高盛和摩根大通等在內(nèi)的少數(shù)幾家投行正爭(zhēng)奪相關(guān)承銷角色。
不過(guò)，消息人士稱，盡管摩根士丹利呼聲最高，但尚不能確定其將最終獲得主承銷商地位。
據(jù)悉，馬斯克與摩根士丹利的關(guān)系由來(lái)已久，至少可追溯至15年前，這使得該行被廣泛視為牽頭承銷團(tuán)的最有力競(jìng)爭(zhēng)者。不過(guò)，目前SpaceX公司尚未正式選定任何銀行，相關(guān)討論仍在不斷變化之中。
消息人士因討論內(nèi)容涉及機(jī)密而要求匿名。摩根士丹利、高盛和摩根大通拒絕置評(píng)，SpaceX 也未回應(yīng)置評(píng)請(qǐng)求。
SpaceX是全球最大的私營(yíng)公司之一，其潛在的IPO將極其復(fù)雜。知情人士補(bǔ)充稱，盡管馬斯克尚未選定主承銷銀行，但相關(guān)決定可能在年底前作出，完整的承銷團(tuán)則可能在隨后敲定。
此外，雖然籌備工作正在推進(jìn)，IPO仍取決于市場(chǎng)環(huán)境，SpaceX也可能選擇推遲，甚至完全放棄上市計(jì)劃。
據(jù)報(bào)道，摩根士丹利多年來(lái)一直為馬斯克提供顧問(wèn)服務(wù)，曾參與特斯拉2010年的上市，當(dāng)時(shí)的承銷團(tuán)還包括擔(dān)任左主承銷商的高盛、摩根大通以及德意志銀行。此后，摩根士丹利還在馬斯克于2022年收購(gòu)?fù)铺?現(xiàn)名X)的交易中擔(dān)任顧問(wèn)并主導(dǎo)融資。
馬斯克最近還任命了摩根士丹利的一位銀行家安東尼·阿姆斯特朗(Anthony Armstrong)擔(dān)任其AI創(chuàng)業(yè)公司xAI的首席財(cái)務(wù)官。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！