今年以來，F(xiàn)OF市場擴容明顯，募集規(guī)模創(chuàng)近三年新高，存量產(chǎn)品規(guī)模增長亦較為明顯。
業(yè)內(nèi)認為，受政策、市場以及產(chǎn)品等因素共同影響，F(xiàn)OF持續(xù)受到資金青睞。在震蕩的市場環(huán)境下，F(xiàn)OF憑借多元資產(chǎn)配置的優(yōu)勢，后續(xù)發(fā)展空間仍較為廣闊。
年內(nèi)募集近700億元
創(chuàng)近三年新高
今年以來，F(xiàn)OF發(fā)行持續(xù)回暖。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月21日，年內(nèi)新成立69只FOF，而去年全年成立38只;合計募集規(guī)模達692.36億元，創(chuàng)近三年新高。其中，多只產(chǎn)品募集規(guī)模超50億元，而去年最高募集規(guī)模不到40億元。
存量產(chǎn)品方面，截至三季度末，全市場FOF規(guī)模合計達1933.37億元，扭轉(zhuǎn)了此前連續(xù)三年下跌的局面，與去年年底相比增幅超46%。
業(yè)績表現(xiàn)上，截至11月21日，超九成FOF年內(nèi)單位凈值增長率為正，均值達12.25%。
談及今年以來FOF持續(xù)受到資金青睞的原因，盈米東方金匠投顧團隊分析，首先，今年A股整體走勢積極，超九成FOF實現(xiàn)正收益，“業(yè)績好-吸引資金-推動新發(fā)”的正向循環(huán)激活了更多投資需求。
其次，政策推動中長期資金入市，險資等增配權(quán)益資產(chǎn)及FOF以優(yōu)化長期收益，個人養(yǎng)老金制度的落地，也從政策層面為FOF發(fā)展創(chuàng)造了有利條件。
在低利率環(huán)境下，存款、國債以及傳統(tǒng)銀行理財?shù)奈χ饾u下降，投資者傾向于低波動、高分散、穩(wěn)健增值的產(chǎn)品，這一需求轉(zhuǎn)變?yōu)镕OF發(fā)行回暖提供了資金支撐。
后市發(fā)展空間廣闊
公募基金公司普遍認為，F(xiàn)OF憑借多元資產(chǎn)配置的優(yōu)勢，后續(xù)發(fā)展空間廣闊。
國泰基金認為，近年來，公募FOF不僅在“固收+”賽道發(fā)揮多資產(chǎn)控回撤的優(yōu)勢，與傳統(tǒng)的個股增強型“固收+”正面競爭，在高權(quán)益賽道也展現(xiàn)出行業(yè)ETF的優(yōu)勢，做出了高彈性和銳度。
“過去通過股票或債券投資的領(lǐng)域，比如公募權(quán)益和固收，甚至養(yǎng)老金、社保，將來都可以用行業(yè)ETF或者債券ETF來投資。”國泰基金直言，公募FOF的發(fā)展空間是星辰大海，前提是真正把多資產(chǎn)投資做好、做精。
銀華基金表示，利率下行趨勢下，從單一資產(chǎn)押注轉(zhuǎn)向多資產(chǎn)分散配置已成為不可逆轉(zhuǎn)的潮流。居民財富管理需求升級與養(yǎng)老投資意識覺醒形成共振，讓具備專業(yè)配置能力的FOF迎來了持續(xù)拓寬的發(fā)展空間。
盈米東方金匠投顧團隊也表示，低利率環(huán)境下，銀行理財收益持續(xù)走低，而偏債混合型FOF等產(chǎn)品既能提供比多數(shù)債基更優(yōu)的收益，又能控制回撤，有望持續(xù)承接理財分流資金。
對于想借助FOF進行資產(chǎn)配置的投資者，該團隊指出，應(yīng)優(yōu)先考慮涵蓋多類資產(chǎn)的產(chǎn)品以分散風險。若看好某類資產(chǎn)，如港股、商品，可選擇對這類資產(chǎn)有合理布局的FOF。此外，不要單純以短期收益評判FOF，應(yīng)關(guān)注其長期年化收益和回撤控制能力，在市場波動較大、方向不明確階段，可以采用定投的方式參與。更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！