兩融業(yè)務(wù)火爆，券商及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)規(guī)模搶抓機(jī)遇。
在A股市場(chǎng)持續(xù)活躍、兩融余額不斷攀升背景下，華林證券近日宣布將信用業(yè)務(wù)總規(guī)模上限由62億元提高至80億元，增幅29%。這一調(diào)整迅速引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，也折射出當(dāng)前證券行業(yè)對(duì)兩融業(yè)務(wù)布局的加速。
業(yè)內(nèi)人士分析，華林證券此次上調(diào)信用業(yè)務(wù)規(guī)模上限，主要是市場(chǎng)行情火爆，兩融業(yè)務(wù)需求激增，規(guī)模提升有利于釋放更多額度。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月9日，A股兩融余額繼續(xù)突破2.3萬(wàn)億元，達(dá)到23197億元，再創(chuàng)歷史新高。
火速提升信用業(yè)務(wù)規(guī)模
近日，華林證券公告，該公司董事會(huì)已審議通過(guò)相關(guān)決議，同意將公司信用業(yè)務(wù)總規(guī)模上限提升至80億元，涵蓋融資融券、自有資金出資的股票質(zhì)押式回購(gòu)交易、約定購(gòu)回式證券交易及其他信用業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，授權(quán)經(jīng)營(yíng)管理層根據(jù)實(shí)際情況，在總規(guī)模范圍內(nèi)靈活分配各業(yè)務(wù)具體額度，并采取有效措施確保凈資本與風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合監(jiān)管要求。
事實(shí)上，此次上調(diào)距離上一次規(guī)模調(diào)整尚不足半年。3月29日，華林證券就已將信用業(yè)務(wù)總規(guī)模上限從原有水平提升至62億元。而在不足六個(gè)月的時(shí)間內(nèi)再次上調(diào)18億元，顯示出公司對(duì)信用業(yè)務(wù)，尤其是兩融類(lèi)業(yè)務(wù)前景的看好。
一位券商高管向券商中國(guó)記者表示，此次擴(kuò)容的主要原因是市場(chǎng)行情持續(xù)向好，投資者融資需求顯著增長(zhǎng)。“兩融業(yè)務(wù)非常火爆，客戶(hù)需求量大，提高總規(guī)模可以幫助釋放更多資金額度。”
他同時(shí)指出，受信用評(píng)級(jí)所限，中小券商在資金獲取方面仍較大型券商處于劣勢(shì)，兩融業(yè)務(wù)帶來(lái)的利潤(rùn)空間可能更大。
華林證券的信用業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，融資融券業(yè)務(wù)占據(jù)主導(dǎo)地位，并未開(kāi)展股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)。
額度擴(kuò)張與風(fēng)控并重
在業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)控制也成為券商關(guān)注的重點(diǎn)。
華林證券在2025年半年報(bào)中明確表示，信用業(yè)務(wù)秉持“穩(wěn)健增長(zhǎng)與風(fēng)險(xiǎn)防控并重”的策略，持續(xù)優(yōu)化客戶(hù)服務(wù)與業(yè)務(wù)場(chǎng)景建設(shè)。在風(fēng)控方面，公司對(duì)信用賬戶(hù)擔(dān)保證券實(shí)施“動(dòng)態(tài)追蹤、及時(shí)應(yīng)對(duì)、全程管理”，不斷優(yōu)化擔(dān)保品管理體系。截至半年報(bào)期末，華林證券兩融業(yè)務(wù)總體維持擔(dān)保比例為267.01%，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)整體可控。
與此同時(shí)，一些券商通過(guò)提高保證金比例來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)敞口。例如，國(guó)金證券于8月27日宣布，將新開(kāi)立賬戶(hù)(北交所以外)的融資保證金比例統(tǒng)一上調(diào)至100%。該公司表示，此舉系基于自身經(jīng)營(yíng)需要和風(fēng)險(xiǎn)管理的常規(guī)調(diào)整。
業(yè)內(nèi)人士指出，提高保證金比例有助于減少投資者違約可能導(dǎo)致的損失，增強(qiáng)券商在融資業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。今年上半年，已有多家上市券商在財(cái)報(bào)中強(qiáng)調(diào)，正從系統(tǒng)支持、產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)控賦能等多方面推動(dòng)兩融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，旨在提升客戶(hù)黏性與業(yè)務(wù)質(zhì)量，而非單純追求規(guī)模擴(kuò)張。
兩融余額突破2.3萬(wàn)億元
華林證券此次快速響應(yīng)市場(chǎng)提升業(yè)務(wù)額度，只是行業(yè)發(fā)展的一個(gè)縮影。
隨著A股市場(chǎng)交易活躍度大幅提升，2025年上半年總成交額達(dá)162.66萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)61.14%，日均成交近1.39萬(wàn)億元。與此同時(shí)，兩融市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)張，上半年末余額已達(dá)18505億元，較去年同期增長(zhǎng)24.95%。
進(jìn)入三季度以來(lái)，這一增長(zhǎng)勢(shì)頭仍未減弱。Wind最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月9日，A股兩融余額已突破2.3萬(wàn)億元，達(dá)到23197億元，再創(chuàng)歷史新高，占A股流通市值的2.5%。其中融資余額23035億元，融券余額162億元。僅在9月8日，兩融余額就首次突破2.3萬(wàn)億大關(guān)，次日繼續(xù)向上攀升，顯示出資金參與熱情持續(xù)高漲。
從行業(yè)分布來(lái)看，電子、電力設(shè)備、通信、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物和機(jī)械設(shè)備等行業(yè)最受融資資金青睞，今年以來(lái)期間凈買(mǎi)入額(融資凈買(mǎi)入-融券凈賣(mài)出)均超過(guò)300億元。個(gè)股方面，勝宏科技以123億元的融資凈買(mǎi)入額高居榜首，新易盛以117.92億元緊隨其后。中際旭創(chuàng)、寒武紀(jì)、比亞迪、陽(yáng)光電源、寧德時(shí)代、江淮汽車(chē)、海光信息、北方稀土等公司融資凈買(mǎi)入額也進(jìn)入前十，分布在50億元至83億元之間。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！