作為周三全球股市最拉風(fēng)的個(gè)股，老牌科技巨頭甲骨文日內(nèi)一度暴漲超40%，使得創(chuàng)始人拉里·埃里森一度攀上世界首富的寶座。
截至發(fā)稿，甲骨文的最新漲幅超過36%，相當(dāng)于日內(nèi)市值暴增2510億美元(約合人民幣1.78萬億元)。然而，公司股價(jià)暴漲的邏輯基礎(chǔ)也在當(dāng)日晚些時(shí)候遭到檢驗(yàn)。
簡(jiǎn)單來說，甲骨文股價(jià)暴漲的原因，是其最新財(cái)報(bào)給出極其炸裂的云服務(wù)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期。公司表示，未確認(rèn)履約義務(wù)（RPO）在8月末達(dá)到4550億美元，短短3個(gè)月內(nèi)激增3倍。公司還聲稱有更多的“數(shù)十億美元大單”在談，很快就能把這個(gè)數(shù)字推過5000億美元。
要知道在今年5月底，公司報(bào)告的RPO僅為1380億美元。
令股民們狂熱吶喊“下一個(gè)英偉達(dá)來了”的是，甲骨文現(xiàn)在預(yù)期，其云業(yè)務(wù)收入將在明年5月結(jié)束的當(dāng)前財(cái)年里達(dá)到180億美元，同比增長(zhǎng)77%。在之后的4年里，這個(gè)數(shù)字將分別增長(zhǎng)到320億美元、730億美元、1140億美元和1440億美元。其中大部分金額已經(jīng)排在公司等待履行的訂單中。
然而在周三尾盤階段，一則消息對(duì)甲骨文多頭的“忠誠(chéng)度”展開了考驗(yàn)：甲骨文暴增的業(yè)績(jī)預(yù)期幾乎全是OpenAI貢獻(xiàn)的。
據(jù)知情人士透露，甲骨文與OpenAI簽訂的5年合同金額高達(dá)3000億美元，相當(dāng)于最新財(cái)報(bào)新增RPO（3170億美元）的94.6%。
事實(shí)上此前市場(chǎng)已經(jīng)知曉這份合同的存在。早在今年初孫正義和奧爾特曼在白宮宣布高達(dá)5000億美元投資的“星際之門”項(xiàng)目時(shí)，埃里森正是在場(chǎng)的關(guān)鍵合作伙伴。
這份2027年開始履行的合同牽涉到的數(shù)據(jù)中心容量高達(dá)4.5吉瓦，相當(dāng)于400萬戶家庭的用電量。甲骨文曾在6月暗示過這筆交易，稱達(dá)成了一項(xiàng)巨型云服務(wù)協(xié)議，從2027年開始每年將為其帶來超過300億美元的年收入。
最新消息也意味著這份合同對(duì)兩家公司而言都是一場(chǎng)豪賭。OpenAI在6月披露的年化收入約為100億美元，而他們需要從2027年開始的5年里，平均每年向甲骨文支付600億美元。與此同時(shí)，甲骨文很可能需要大舉投資購買AI芯片，來滿足這份巨額合同相關(guān)的算力需求。
本周一也有消息稱，為了應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)壓力，甲骨文的高管正在討論取消員工今年的現(xiàn)金加薪和獎(jiǎng)金，并有可能通過授予額外的股票來彌補(bǔ)。
最新財(cái)報(bào)也顯示，由于資本開支急劇上升，甲骨文正在處于“狂野燒錢”的狀態(tài)，自由現(xiàn)金流快速掉頭轉(zhuǎn)負(fù)。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！