周四(1月8日)，全球最大的內(nèi)存芯片制造商三星電子發(fā)布了2025年第四季度初步業(yè)績，顯示受益于AI熱潮下的存儲芯片漲價潮，當季公司營業(yè)利潤大幅增長，且好于市場預期。
根據(jù)初步業(yè)績，三星電子去年10月至12月期間的營業(yè)利潤為20萬億韓元（約合138.2億美元?），較上年同期飆升208%，高于LSEG SmartEstimate預計的18萬億韓元。
這將是三星有史以來最高的季度營業(yè)利潤。該公司此前的單季營業(yè)利潤峰值為 2018年三季度創(chuàng)下的17.6萬億韓元。
初步業(yè)績還顯示，三星電子第四季度銷售額同比增長23%，至93萬億韓元。這是三星單季銷售額連續(xù)第二季突破80萬億韓元，去年第三季度銷售額為86萬億韓元。
AI引爆存儲芯片漲價潮
三星亮眼的業(yè)績背后，是供應緊張和人工智能驅動的需求激增推高了傳統(tǒng)存儲芯片的價格。
近幾個月來，存儲芯片價格持續(xù)上漲。一方面，芯片產(chǎn)業(yè)正轉向人工智能相關芯片的生產(chǎn)，傳統(tǒng)存儲芯片產(chǎn)能因此受到擠壓;另一方面，訓練和運行人工智能模型對傳統(tǒng)芯片與高端芯片的需求均在激增。
三星等存儲芯片制造商正逐步縮減消費級通用存儲芯片的產(chǎn)能，轉而加大面向英偉達等人工智能巨頭的高利潤高端存儲芯片的生產(chǎn)力度，以滿足大型數(shù)據(jù)中心的需求。這一產(chǎn)能調(diào)整直接導致筆記本電腦與服務器所用的標準存儲芯片供應嚴重短缺，進而推動DRAM和NAND 閃存價格大幅飆升。
本周早些時候有消息稱，三星與其本土競爭對手海力士已向服務器、PC及智能手機用DRAM客戶提出漲價，今年一季度報價將較去年第四季度上漲60%-70%。
里昂證券韓國區(qū)研究主管Sanjeev Rana表示，2025年四季度，DRAM芯片的平均售價環(huán)比上漲超30%，NAND閃存的平均售價環(huán)比上漲了約20%。
“超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心運營商和云服務商正在大量采購DRAM，而且愿意支付溢價。” Rana表示，并補充稱，強勁價格走勢有望貫穿整個2026年，甚至延續(xù)至2027年上半年，“即便在那之后，價格也可能不會明顯回落，因為市場需求過于強勁，而供應端則處于緊張狀態(tài)”。
Counterpoint Research預測，本季度DDR5價格將環(huán)比上漲40%，第二季度還將進一步增長 20%。DDR5是當前電腦和服務器采用的最新一代傳統(tǒng)DRAM。
在高帶寬存儲(HBM)領域，三星此前落后于SK海力士和美光科技，該公司一直在努力縮小與與競爭對手的差距。上周五，三星首席執(zhí)行官全永鉉表示，三星客戶對其下一代HBM芯片(即HBM4)的競爭優(yōu)勢給予了高度評價，并引用客戶的話稱“三星回歸了”。
Rana預計，隨著HBM4進入商用階段，三星電子 2026 年的 HBM 出貨量將增加兩倍。
三星股價2025年上漲了125%，創(chuàng)下26年來最大年度漲幅。新年伊始，三星股價在過去幾天進一步飆升，反映出在競爭對手美光科技給出樂觀預測后，市場對其季度業(yè)績井噴的期望。僅在過去一周，就有多位分析師上調(diào)了三星的目標價。更多股票資訊，關注財經(jīng)365！